CVC ha comenzado a deshacer su posición en Naturgy al sacar al mercado el 13,8% que controla en la energética. Lo hará a través de una colocación privada de un 11,08% del capital y de la liquidación de otro 2,72% ligado a derivados, replicando así el movimiento de BlackRock/GIP, que abandonó el capital de la empresa el pasado mes de marzo.
En un comunicado remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), se detalla que Goldman Sachs Bank Europe SE, como entidad colocadora, ha puesto en marcha una colocación privada por cuenta de Rioja Acquisition –vehículo mediante el que CVC canaliza su inversión en la principal gasista y tercera eléctrica de España– de 107,47 millones de acciones de Naturgy. Estos títulos, equivalentes a ese 11,08% del capital social, tienen un valor superior a 3.217 millones de euros a precios actuales de mercado y se venderán mediante un proceso de colocación acelerada.
Las acciones de Naturgy concluyeron la sesión de este martes en 29,94 euros, tras avanzar un 0,74% en el día. CVC aprovecha así una cotización en máximos de los últimos años, después de acumular una subida superior al 15% en lo que va de 2026, para activar su salida de una compañía en la que entró en 2018.
El cierre de la operación, dirigida exclusivamente a inversores institucionales, y sus términos definitivos –habitualmente con un descuento sobre el precio de mercado en este tipo de transacciones– se darán a conocer previsiblemente antes de la apertura de la sesión bursátil de mañana.
Paralelamente, CVC ha pactado con Goldman Sachs Bank Europe SE la liquidación de determinadas operaciones con derivados ya existentes, en las que la entidad actúa como “hedge counterparty”. Esta cancelación implica la entrega de otros 26,381 millones de acciones, que representan un 2,72% adicional del capital de Naturgy y que, al precio actual, suponen unos 789,85 millones de euros.
Ambas operaciones se liquidarán de forma simultánea. Una vez completadas, CVC habrá desinvertido la totalidad del 13,8% que mantenía en el capital de la energética.
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