ArcelorMittal
Riesgo Regulatorio
91.49
Cambio trimestral
-1.30Variación trimestral
-1%Principales cambios respecto al trimestre anterior
Información de ArcelorMittal
ArcelorMittal SA es una corporación industrial multinacional y uno de los mayores productores de acero y minería a escala global, operando una cadena de valor integrada que abarca desde la extracción de materias primas hasta la fabricación de productos siderúrgicos avanzados. La estructura de producción del grupo se organiza geográficamente y por productos a través de cinco grandes segmentos de negocio: NAFTA (Norteamérica), Brasil, Europa, ACIS (África y países de la CEI) y Minería. Las divisiones siderúrgicas fabrican una gama diversificada de productos planos y largos, incluyendo bobinas de acero, chapas laminadas, perfiles pesados y alambrón destinados a sectores altamente exigentes como la automoción, la construcción pesada, la ingeniería civil y la industria del embalaje. El segmento de minería se enfoca en la extracción de mineral de hierro y carbón metalúrgico, abasteciendo tanto a las propias factorías del grupo como al mercado internacional.
La compañía cuenta con una destacada presencia global, gestionando plantas de producción siderúrgica e instalaciones mineras de gran envergadura en más de quince países y distribuyendo sus productos en un centenar de mercados internacionales. Constituida en su formato actual en 2006 tras la fusión de la compañía europea Arcelor y el grupo internacional Mittal Steel, la corporación mantiene su sede social e institucional en la ciudad de Luxemburgo. Su estrategia corporativa prioriza el desarrollo de tecnologías de acero con cero emisiones netas, la automatización industrial y la optimización de los procesos de reciclaje de chatarra ferrosa. Esta amplia infraestructura fabril y su rol de liderazgo en materiales básicos sitúan a la corporación como una entidad industrial de gran relevancia dentro del índice bursátil IBEX 35.
¿Qué es y cómo calculamos el Índice de Riesgo Regulatorio?
El Índice de Riesgo Regulatorio es una métrica sistemática y prospectiva que mide la exposición de las empresas cotizadas a las normativas que se encuentran en fase de tramitación. Se calcula a partir de las normas estatales que se encuentran en tramitación, pero no han sido aprobadas. A la hora de seleccionar las normas, no se incluyen aquellas normas de carácter general que afectan de una forma similar a todas las empresas analizadas.
- Monitoreo y filtrado selectivo. Identificamos trimestralmente los proyectos normativos estatales en desarrollo a través del Portal de Transparencia. Para medir la exposición diferencial real de cada empresa, excluimos las reformas universales o transversales que afectan a todo el mercado por igual.
- Método. Se utilizan un método DELPHI basado en tres rondas de opinión experta, el posible impacto de cada una de estas normas en tramitación sobre las áreas de negocio de cada una de las empresas analizadas, asignándose una ponderación que toma valores, muy bajo (0,1 puntos), bajo (0,2 puntos), medio (0,4 puntos) y alto (0,8 puntos).
- Valor Absoluto. El valor absoluto del índice de riesgo regulatorio trimestral se obtiene para cada empresa a través de la suma al valor 100, que se considera la base para empresas sin riesgo regulatorio, de la puntuación acumulada de todas las normas analizadas aún en tramitación. Cuanto más se aleja el índice de 100, mayor es la presión regulatoria específica sobre esa empresa en ese trimestre.
- Valor Relativo. El valor relativo respecto al mercado del índice de riesgo regulatorio trimestral se obtiene para cada empresa a través de la tipificación de la suma de las ponderaciones de las normas que afectan a cada empresa (se calcula su z-score) respecto a la distribución de sumas de las 35 empresas del Ibex en ese trimestre: Z = (suma_empresa - media_Ibex) / desviación_típica_Ibex.
El z-score se transforma a una escala base 100: Índice = 100 + 15 x Z. Así, una empresa con exactamente la suma media del Ibex ese trimestre obtiene 100. Una empresa con una desviación típica por encima de la media obtiene 115; una desviación típica por debajo, 85.
Este indicador relativo mide cuánto más o menos expuesta está esa empresa en relación con el resto del Ibex 35 ese trimestre, por lo que el mismo nivel de exposición 'objetiva' puede dar un índice distinto en dos trimestres distintos si cambia la dispersión general del mercado (por ejemplo, si aparecen muchas normas nuevas que afectan a un sector específico, la media y la desviación típica del conjunto suben, y una empresa que no pertenece a dicho sector puede ver bajar su índice relativo aunque su propio valor absoluto no haya cambiado).