Intesa Sanpaolo, la mayor entidad financiera de Italia, comunicó este lunes su plan de presentar una oferta combinada en efectivo y acciones por unos 30.600 millones de euros para hacerse con el control de Banca Monte dei Paschi di Siena (MPS). El anuncio llega tan solo un día después de que Banco BPM hiciera público su interés en abrir conversaciones con el banco toscano para estudiar una posible fusión entre iguales.
La propuesta difundida por Intesa Sanpaolo prevé entregar 1,6 acciones propias más el pago de 1 euro en metálico por cada acción de MPS, lo que supone una prima del 12,5% sobre el precio oficial de cierre del pasado 5 de junio.
El movimiento de Intesa se produce tras la confirmación, por parte del consejo de administración de Banco BPM, de su disposición a iniciar contactos con Banca Monte dei Paschi di Siena “para analizar y acordar una posible fusión entre ambas entidades bancarias” con el objetivo de levantar un nuevo grupo con una capitalización bursátil superior a 50.000 millones de euros.
De acuerdo con los datos de la Bolsa de Milán al cierre del viernes anterior, Intesa Sanpaolo contaba con una capitalización de 99.161 millones de euros, frente a los 27.179 millones de MPS.
Para anticiparse a eventuales problemas de competencia, Intesa ha pactado con Unipol Assicurazioni la transmisión de una entidad jurídica bancaria que incluirá la marca MPS, unas 635 oficinas de la red de MPS y la mayor parte de las estructuras y actividades centrales del banco toscano, a cambio de una contraprestación en efectivo de entre 3.000 y 3.500 millones de euros.
Unipol ha señalado este lunes que propondrá a Banca BPER, el cuarto mayor banco del país, integrar esta entidad jurídica adquirida, que operará bajo la denominación Banca Monte dei Paschi y contará con más de 2.600 sucursales. Para financiar la operación, Unipol someterá a la junta extraordinaria una ampliación de capital de hasta 2.500 millones.
Por su parte, el acuerdo establece que Intesa Sanpaolo mantendrá el control de Mediobanca y su marca, alrededor de 625 sucursales de MPS y una parte acotada de las estructuras centrales del banco toscano, activos que, en conjunto, suponen aproximadamente el 80% del beneficio neto de MPS+Mediobanca previsto para 2025.
“Esta oferta tiene como objetivo estratégico reforzar el liderazgo europeo de Intesa Sanpaolo en Gestión Patrimonial, Protección y Asesoramiento, así como la sostenibilidad de la creación de valor para todos los grupos de interés, sin riesgo de integración, dada la probada capacidad de Intesa Sanpaolo para llevar a cabo integraciones exitosas con un enfoque centrado en las personas”, subrayó la entidad con sede en Milán, que prevé cerrar la transacción en diciembre de 2026, una vez obtenidas las autorizaciones regulatorias necesarias.
Si la compra de MPS llega a buen puerto, el grupo resultante se situará como el segundo mayor banco de la eurozona por capitalización en bolsa y alcanzará o incluso superará ya en 2025, sobre una base pro forma, las metas fijadas en el plan estratégico de Intesa Sanpaolo para 2029.
Paralelamente, tras decidir el lanzamiento de la opa sobre MPS, el consejo de administración de Intesa Sanpaolo dio luz verde a la adquisición de un 3,01% del capital de Assicurazioni Generali, una inversión con carácter “puramente financiero, temporal” que busca asegurar que el oferente pueda seguir aplicando, tras el éxito de la operación, el método de participación que Mediobanca utiliza actualmente para su posición en Assicurazioni Generali.