Digi Spain Telecom, a filial espanhola do grupo Digi, subia cerca de 6% por volta das 12h10 desta sexta-feira em sua segunda jornada no pregão, até situar-se em 5,44 euros por ação. Com este preço, seu valor na Bolsa rondava os 1.615 milhões de euros, recuperando assim parte do terreno perdido no fechamento da sessão anterior.
Em sua estreia na quinta-feira no mercado espanhol, os títulos finalizaram a sessão com um retrocesso de 8,04%, ao fechar em 5,15 euros por ação, abaixo do preço de colocação de 5,6 euros. A negociação começou com um primeiro cruzamento em 6 euros, 7,1% acima do valor fixado para a oferta, o que implicava uma capitalização de 1.528,5 milhões de euros.
Após o rebote desta sexta-feira até os 5,44 euros, os títulos continuam cotando em torno de 3% abaixo do preço de saída de 5,6 euros por ação.
A operação, cujo folheto foi registrado e autorizado pela Comissão Nacional do Mercado de Valores (CNMV), contemplava uma capitalização de mercado próxima a 1.662 milhões de euros ao preço inicial.
Com esta estreia, a Digi inicia uma nova fase para o projeto industrial que começou na Espanha em 2008 e que permitiu à companhia situar-se entre os operadores com maior expansão do país.
O preço definitivo da oferta pública de venda (OPV) e de subscrição (OPS) foi fixado na terça-feira passada, após a operação ter sido sobressubscrita, o que, segundo ressaltou a empresa, evidencia uma "forte demanda por parte de investidores institucionais internacionais e nacionais".
A colocação foi direcionada a investidores qualificados e combinou uma ampliação de capital de cerca de 150 milhões de euros (26,8 milhões de ações de nova emissão) com uma oferta secundária de aproximadamente 137 milhões de euros (24,5 milhões de títulos nas mãos da Digi Romania), de forma que o tamanho inicial da operação situou-se em cerca de 287 milhões de euros.
Os recursos captados por meio da ampliação, cerca de 134 milhões de euros líquidos, serão empregados principalmente para acelerar a implantação da rede própria de fibra óptica e de telefonia móvel no mercado espanhol.
Após a operação, o Grupo Digi conserva aproximadamente 80% do capital social, mantendo assim o controle da filial espanhola.
Além disso, a Digi Romania concedeu uma opção de sobrealocação ('greenshoe') ao Barclays Bank Ireland PLC, entidade encarregada da estabilização da oferta, de até 7,695 milhões de ações adicionais, equivalentes a 15% da oferta inicial, o que poderia elevar o valor total da operação para cerca de 330 milhões de euros.
As ações ordinárias, admitidas à negociação nas Bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao e Valência, são negociadas através do Sistema de Interconexão Bursátil (Mercado Contínuo) com o símbolo 'Digis'.
Após a conclusão na quarta-feira da adjudicação dos títulos, a sessão de quinta-feira marcou o início oficial da cotação e do período de estabilização, que poderá se prolongar, no máximo, até 15 de agosto. A liquidação contra pagamento está prevista para esta sexta-feira, 17 de julho, através da Iberclear.
A saída à Bolsa contou com o apoio da Global Portfolio Investments, veículo investidor da família Domínguez de la Maza (Grupo Mayoral), que comprometeu 100 milhões de euros como investidor institucional âncora.
O debut no pregão foi celebrado na quinta-feira com o tradicional toque de sino no Palácio da Bolsa de Madrid, em um ato no qual intervieram o diretor executivo da Digi Spain, Marius Varzaru, e o diretor executivo do Grupo Digi Communications, Serghei Bulgac, junto com membros do conselho de administração, representantes institucionais e do âmbito econômico e social.
Investidores institucionais e capital flutuante
A companhia somou mais de 50 investidores institucionais em sua chegada ao pregão espanhol e sinalizou que estuda a possibilidade de colocar no mercado 5% adicionais de seu capital após a oferta inicial, dependendo de como evoluir a cotação e das condições do mercado. Esta potencial colocação poderia ser executada "em algum momento, no próximo ano ou em dois", dentro de um plano elaborado há nove meses que contemplava uma colocação de até 25% do capital, com uma primeira fase próxima a 20% e a opção de ampliá-la posteriormente.
"A dispensa que recebemos nos permite ficar neste nível, mas sim, gostaríamos em algum momento de continuar e ampliar até 25%", afirmou.
Da mesma forma, indicou que a CNMV autorizou a dispensa para não cumprir, de início, com o requisito de um capital flutuante de 25%, e que não há um calendário concreto para executar essa colocação adicional, além do período mínimo de 180 dias de restrição após a estreia na bolsa.
Também precisou que não existirão restrições para a participação de investidores de varejo nessa possível operação futura, tratando-se de uma colocação secundária sem nova ampliação de capital.
Política de dividendos e governo corporativo
A empresa, que traçou uma estratégia de crescimento a longo prazo, já adiantou no folheto de saída à bolsa que não contempla repartir dividendos antes de 2030 e que, a partir dessa data, a direção estudará um eventual pagamento em função dos resultados, da geração de caixa, das necessidades de financiamento, dos planos estratégicos e das limitações derivadas de seus contratos de financiamento.
No entanto, a Digi deixou aberta a porta para antecipar a retribuição ao acionista se o desempenho do negócio superar as previsões. "Até o ano de 2030 esperamos não repartir dividendos. Se o plano de negócios for melhor do que esperávamos (...) há uma possibilidade de acelerá-lo", afirmou.
No que diz respeito ao governo corporativo, o conselho de administração da filial espanhola da Digi será presidido por Serghei Bulgac, como conselheiro dominical e presidente, enquanto Marius Varzaru assumirá a vice-presidência e o cargo de conselheiro delegado. O órgão é completado por Catalin Neagoe (executivo), Mariana Mihaela Toroman (dominical), Carlos Robles García (independente) e Virginia Arce Peralta (independente).