Banco Sabadell ha cerrado el ejercicio 2025 con un beneficio neto de 1.775 millones de euros, lo que supone un descenso del 2,8% respecto a 2024, según ha comunicado este viernes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Junto a estas cuentas, la entidad ha comunicado un nuevo programa de recompra de acciones por 800 millones de euros.
El banco ha detallado que el retroceso del resultado en 2025 se explica porque en 2024 se contabilizaron 109 millones de euros netos de impactos extraordinarios. Si se excluyen estos elementos singulares, el beneficio neto habría crecido un 3,4%.
También ha precisado que la recompra de acciones ya dispone del visto bueno del Banco Central Europeo (BCE), que se pondrá en marcha el próximo lunes, y que el importe se desglosa en 365 millones de euros con cargo a los resultados de 2025 y 435 millones de euros procedentes del exceso de capital generado por encima del 13%.
La entidad ha subrayado que este programa se añade a los 700 millones abonados en dividendos con cargo a los resultados de 2025, a los que hay que sumar el dividendo de 0,50 euros por título derivado de la venta de TSB, de forma que repartirá en torno a 4.000 millones entre sus accionistas en un periodo de 12 meses.
El consejero delegado, César González-Bueno, ha destacado que el año se ha cerrado “cumpliendo una vez más con los compromisos asumidos con el mercado”, lo que les permite ratificar los objetivos del Plan Estratégico 2025-2027.
Por su parte, el director financiero, Sergio Palavecino, ha remarcado que la entidad “tiene unas dinámicas de negocio y de balance positivas que le llevan a generar capital a ritmos muy elevados en el año”, y que avanzan hacia el objetivo del 16% de rentabilidad sobre capital tangible (ROTE) fijado en el plan estratégico.
En esta línea, el ROTE del grupo en 2025 se situó en el 14,3%, y la proyección para el presente ejercicio es del 14,5% sin considerar TSB, con la expectativa de que el margen de intereses aumente a un ritmo superior al 1%.
La ratio de solvencia CET1 fully-loaded alcanzó el 13,65% al cierre del año pasado (13,11% tras el reparto del exceso de capital), lo que implica una generación orgánica de 196 puntos básicos durante 2025.
Impulso comercial y evolución del crédito
Banco Sabadell terminó el ejercicio con un volumen de crédito vivo de 160.708 millones de euros, un 2,4% más en tasa interanual. Si se excluye TSB, el crédito se situó en 119.615 millones, con un avance del 5,4%.
En el mercado español, la cartera de hipotecas aumentó un 5,2%, hasta 39.800 millones de euros; el crédito al consumo se elevó hasta 5.400 millones, y los préstamos y créditos a empresas crecieron un 2,4%, hasta 44.800 millones.
Los recursos de clientes sin TSB sumaban 184.692 millones de euros al cierre del ejercicio, un 6,4% más, mientras que los recursos de clientes en balance llegaron a 172.265 millones, lo que supone un incremento interanual del 1,6%. Los recursos de clientes fuera de balance ascendieron a 52.656 millones, con una subida del 14%.
Ingresos, costes y provisiones
Los ingresos del negocio bancario —margen de intereses más comisiones netas— descendieron un 2,5%, hasta 6.221 millones de euros. El margen de intereses se situó en 4.837 millones, un 3,7% menos, afectado por el entorno de menores tipos de interés.
Las comisiones netas avanzaron un 2% —un 3,6% sin TSB—, hasta 1.384 millones de euros, “como consecuencia de mayores ingresos por comisiones relacionadas con la gestión de activos y seguros”.
Los costes totales ascendieron a 3.100 millones de euros, un 0,5% más, de modo que la ratio de eficiencia quedó en el 49,3%.
En paralelo, las dotaciones a provisiones se redujeron un 23,5%, lo que permitió mejorar el coste del riesgo de crédito, que se situó en 21 puntos básicos a cierre de año —24 puntos básicos sin TSB—. El coste de riesgo total quedó en 31 puntos básicos —37 puntos básicos sin TSB—.
Morosidad y activos problemáticos
La ratio de morosidad se colocó en el 2,37%, mientras que la ratio de cobertura stage 3 con el total de provisiones aumentó hasta el 63,8%, gracias a la reducción de los activos problemáticos en 877 millones de euros a lo largo del ejercicio.
El saldo de activos problemáticos (NPAs) se situó en 4.803 millones de euros a cierre de diciembre, de los que 4.119 millones corresponden a activos stage 3 y 684 millones de euros a activos inmobiliarios problemáticos.
TSB y su aportación al grupo
TSB cerró el año con un beneficio neto individual de 259 millones de libras, un 24,7% más, y contribuyó al grupo con 318 millones de euros, lo que supone un incremento del 25,6%.
El margen de intereses de la filial británica alcanzó los 1.056 millones de libras (1.223 millones de euros) en 2025, con un crecimiento interanual del 7,2%, mientras que las comisiones retrocedieron un 15,5%, hasta 77 millones de libras (89 millones de euros).
Banco Sabadell ha recordado que completó la venta de TSB por 2.650 millones de libras (3.000 millones de euros) el pasado 31 de marzo, un precio al que se suma el valor neto contable tangible generado hasta esa fecha, que se ha incrementado en 154 millones de libras.