LHMC Midco, sociedad participada por fondos asesorados por entidades controladas por Blackstone, ha colocado en el mercado un 3,6% del capital de Cirsa por 77,64 millones de euros, a un precio de 12,75 euros por acción. Este importe implica un descuento cercano al 6,4% sobre la cotización de cierre del martes, cuando los títulos de la firma catalana terminaron en 13,62 euros.
De acuerdo con la comunicación remitida este miércoles a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Blackstone ha vendido 6,09 millones de acciones de Cirsa mediante una colocación acelerada dirigida en exclusiva a inversores cualificados, en la que Barclays, Deutsche Bank y Morgan Stanley han actuado como entidades coordinadoras globales y colocadoras.
LHMC Midco ha otorgado a Morgan Stanley, en calidad de agente de estabilización, una opción de sobreadjudicación sobre hasta 910.000 acciones adicionales al mismo precio de la colocación, es decir, 12,75 euros por título.
Esta opción equivale aproximadamente al 0,5% del capital social de Cirsa y podrá ejercerse dentro de los 30 días naturales posteriores a la fecha de la transacción.
Si dicha opción se utilizara en su totalidad, el volumen total de acciones transmitidas alcanzaría los 7 millones de títulos, lo que supondría alrededor del 4,2% del capital de Cirsa. En ese escenario, los ingresos brutos máximos combinando la colocación principal y la opción de sobreadjudicación ascenderían a 89,25 millones de euros.
La opción de sobreadjudicación podrá activarse, total o parcialmente, en una única ocasión con el objetivo de cubrir posiciones cortas.
Con este fin, Morgan Stanley tendrá la posibilidad de realizar operaciones destinadas a sostener la cotización de las acciones de Cirsa durante el periodo de estabilización, que concluirá el 30 de abril, a un precio que no superará los 12,75 euros por acción.
En cualquier caso, se advierte de que no existe compromiso de llevar a cabo operaciones de estabilización y que, si se iniciaran, podrían interrumpirse en cualquier momento sin previo aviso.
Las actuaciones de estabilización podrán efectuarse en las Bolsas de Valores españolas, en mercados over-the-counter (OTC) y en otros sistemas de negociación, y los fondos obtenidos de la colocación se abonarán en efectivo.
Blackstone seguirá controlando Cirsa
Tras la liquidación de la operación, LHMC Midco continuará siendo propietaria de aproximadamente 124,7 millones de acciones de Cirsa —en torno al 74,2% de su capital social— en caso de que se ejerza la opción de sobreadjudicación.
Si finalmente no se utilizara dicha opción, la participación de LHMC Midco se situaría en 125,6 millones de acciones, representativas de alrededor del 74,8% del capital de la compañía.
En el marco de la colocación, el vendedor ha pactado con las entidades coordinadoras globales no transmitir ni disponer de ninguna de las acciones ordinarias restantes en la sociedad durante un periodo de 90 días, salvo las excepciones habituales o la eventual renuncia por parte de dichas entidades.
Cirsa no interviene en la operación de colocación y no percibirá ingresos procedentes de esta transacción.