La gestora estadounidense de inversión Carlyle ha llevado a cabo una profunda reconfiguración del equipo que gestiona su principal fondo europeo de capital privado, en la antesala de su previsto regreso al mercado de captación de recursos, después de que el flojo rendimiento de su anterior vehículo frenara la puesta en marcha de uno nuevo, según recoge “Financial Times”.
De acuerdo con fuentes conocedoras consultadas por el diario británico, Carlyle incorporó el año pasado a nueve profesionales para este fondo y prevé sumar a otros dos ejecutivos sénior con el fin de completar la estructura del equipo de inversión.
En los mercados, esta intensa ronda de fichajes se interpreta como una señal de que la firma, que administra cerca de 480.000 millones de dólares (416.122 millones de euros) en activos a escala global, se dispone probablemente a reactivar la captación de capital para su fondo europeo de compras tras una pausa de dos años.
El periódico añade que este movimiento también reflejaría que la firma estadounidense ha renovado su apuesta por Europa tras un periodo complicado. Recuerda que Carlyle Group no ha invertido capital de su estrategia europea de adquisiciones desde el fondo lanzado en 2018, que ha afrontado problemas para deshacer la mayoría de sus posiciones.
En diciembre del año pasado, la tasa interna de retorno global del fondo de 2018 seguía en negativo, y los activos que había logrado desinvertir se valoraban únicamente en 1,1 veces el importe desembolsado por Carlyle.
Aunque Carlyle empezó a buscar compromisos de inversores para la nueva edición de su fondo europeo de capital privado en 2023, el vehículo solo había reunido 1.200 millones de dólares (1.040 millones de euros) en su primer cierre en 2024, muy por debajo de los 6.000 millones de euros levantados por su antecesor.
Ante este escenario, en lugar de comenzar a desplegar capital, Carlyle decidió frenar la captación y rediseñar el equipo de inversión, reemplazando a los codirectores Marco De Benedetti y Jonathan Zafrani por Michael Wand, que durante años fue codirector de tecnología europea del grupo.
Fuentes próximas señalaron que Carlyle no había invertido ninguno de los 1.200 millones de dólares mientras concentraba sus esfuerzos en recomponer el equipo, si bien apuntaron que Wand, responsable de algunos de los fondos de capital privado más rentables de la casa, tenía previsto iniciar las inversiones en los próximos meses.
Según una de las fuentes, Wand se plantearía reorientar el fondo, reduciendo el peso de las operaciones en consumo para priorizar tecnología, salud, servicios profesionales e industrias avanzadas, mientras que otra persona indicó que también habría instado al equipo europeo de adquisiciones a trabajar de forma más estrecha con las compañías en cartera y con los equipos internos de mercados de capitales y de operaciones de la firma.