Este jueves, Carmignac ha revelado la creación de un nuevo fondo de inversión diseñado para lograr un rendimiento superior al de la inflación en un periodo de cinco años.
Mediante un comunicado, la compañía explicó que el fondo, llamado ‘Carmignac Portfolio Inflation Solution’, busca no solo ofrecer una alternativa a la inversión tradicional, sino también adaptarse a un posible escenario de inflación cíclica que podría ser impulsado por cambios demográficos y dinámicas geopolíticas y comerciales globales.
Los administradores del fondo han explicado que este nuevo ambiente económico, que comenzó a gestarse en 2021, se manifestará en diversas fases y afectará significativamente la inversión y la distribución de activos. Advirtieron que es probable que los activos que reaccionan a los cambios en los tipos de interés experimenten fluctuaciones debido a la tendencia ascendente de estos últimos en los próximos años, desafiando las estrategias de inversión convencionales.
El fondo, que es de tipo multiactivo e invierte en una variedad de clases de activos, incluyendo materias primas, está gestionado por Frédéric Leroux, Christophe Moulin y Pierre-Edouard Bonenfant. El proceso de inversión se desarrolla en tres fases: inicialmente se establece una asignación ‘core’ que refleja la perspectiva estratégica de los gestores sobre la inflación; luego, el fondo mantiene una exposición continua a los precios futuros a través de ‘swaps’ de inflación; y finalmente, el equipo gestiona posiciones tácticas que aprovechan las oportunidades del mercado a corto y medio plazo.
‘Esta flexibilidad permite a los gestores amortiguar, potenciar o diversificar los catalizadores de rentabilidad de la cartera ‘core’ en función de la situación de la inflación en el ciclo, así como aumentar el potencial de rentabilidad’, han subrayado desde Carmignac.
La entidad también ha señalado que esta estrategia es adecuada para un contexto inflacionario más inestable, alternando periodos de aumento de precios con otros desinflacionistas. El fondo anterior de esta estrategia, ‘Carmignac Lab’, lanzado en diciembre de 2023, ha alcanzado una rentabilidad superior al 15% hasta la fecha.
Frederic Leroux, gestor de fondos y responsable de multiactivo en Carmignac, ha destacado la necesidad de una gestión activa y flexible para enfrentar y manejar los riesgos inflacionarios en todas las etapas del ciclo de precios. ‘Priorizamos una diversificación que nos permita desafiar el consenso y alejarnos de los mercados que se han beneficiado durante mucho tiempo de la baja inflación para acercarnos a mercados y activos a menudo desatendidos’, concluyó.