QUIÉN ES QUIÉN
A MANO ALZADA
Este miércoles, la corporación internacional de juegos Cirsa hará su entrada en el mercado bursátil, emitiendo 26,67 millones de acciones nuevas, cada una a un coste de 15 euros, alcanzando una valoración total de 2.520 millones de euros.
La captación de fondos incluye una emisión de 400 millones de euros en nuevas acciones, de las cuales la empresa obtendrá 375 millones de euros de forma neta.
Asimismo, se ha anunciado una oferta de venta de aproximadamente 53 millones de euros, destinada exclusivamente a sufragar impuestos y otros gastos vinculados con la reorganización de las participaciones de los directivos, gestionada por la entidad LHMC Midco.
La oferta de venta se efectúa por parte de LHMC Midco, beneficiando indirectamente a ciertos empleados y directivos, tanto actuales como anteriores, de Cirsa, quienes tras la oferta y la reestructuración, poseerán cerca del 4% del capital social.
Además, LHMC Midco otorgará una opción de compra a Morgan Stanley Europe SE, actuando como agente estabilizador, para adquirir hasta 4,5 millones de acciones adicionales, lo que representa el 15% del total de acciones inicialmente ofertadas, dentro de un periodo de 30 días naturales tras el comienzo de la cotización en Bolsa.
‘FREE FLOAT’ DEL 18%
El total de la oferta implica que el ‘free float’ será del 18%, mientras que el fondo Blackstone conservará el 78,4% del capital social y el 3,6% restante se distribuirá entre los principales directivos de la compañía.
En caso de aplicarse la sobreasignación en su totalidad, el fondo estadounidense poseería el 75,7% de las acciones, y el ‘free float’ excedería el 20%.
En su prospecto de admisión a Bolsa, la empresa ha destacado los principales riesgos asociados a la industria del juego y las regulaciones que la afectan.
También ha señalado los riesgos vinculados a su propia estructura, con una deuda que sobrepasa los 2.300 millones, una cifra que podría aumentar debido a las condiciones del mercado, aunque la firma espera reducirla a una proporción deuda/Ebitda de 3,5 veces.
NUEVO CONSEJO
Con la entrada en Bolsa, se producirán cambios en el consejo de dirección de Cirsa. Joaquim Agut seguirá siendo el presidente ejecutivo, y Antonio Hostech continuará como consejero delegado.
Por parte de Blackstone, Lionel Yves Assant y Miguel García actuarán como representantes, y la compañía ha sumado a Paloma Beamonte, Bernard Cortijo, Arancha Díaz-Lladó, Rocío Fernández y Rocío Martínez-Sampere como consejeros independientes.
Cirsa concluyó el ejercicio de 2024 con unos ingresos de operación de 2.150 millones de euros, un incremento del 8% respecto al año anterior, y un beneficio operativo de 699 millones de euros, un 11% más.
Finalmente, Agut ha destacado «el gran interés mostrado por los inversores a nivel global y la sólida demanda para la oferta, que subrayan las interesantes oportunidades que se presentan para la compañía».
Hostench ha expresado su satisfacción porque la empresa «está ahora preparada para avanzar» en su estrategia, en beneficio de todos los accionistas, tanto los actuales como los nuevos y futuros.
