El periodo de aceptación de la segunda oferta pública de adquisición (OPA) de Neinor Homes sobre Aedas Homes, dirigida a hacerse con el 20,8% del capital que aún permanece en manos de accionistas minoritarios, arrancará este viernes, 30 de enero, y se extenderá hasta el 27 de febrero, ambos inclusive. La operación está valorada en 218 millones de euros.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha dado luz verde esta semana a la operación, al considerar que sus condiciones se ajustan a la normativa en vigor y que el folleto explicativo presentado, tras las últimas modificaciones registradas el 23 de enero, reúne la información exigida.
Esta nueva OPA llega después de la primera lanzada por Neinor Homes el año pasado, con la que tomó el control del 79,2% del capital de Aedas, participación que pertenecía al fondo estadounidense Castlelake, por un importe de 738 millones de euros.
Aquel acuerdo se cerró a un precio pactado entre Neinor y Castlelake de 21,335 euros por acción, por debajo de la cotización bursátil previa al anuncio de la operación. Por este motivo, Neinor se ha visto obligada a presentar una segunda OPA de carácter “obligatoria”, con el objetivo de elevar la contraprestación a un nivel considerado “equitativo” para los accionistas minoritarios que no acudieron a la primera oferta.
En esta ocasión, la propuesta se formula a 24 euros por título, lo que supone un incremento del 12,5% respecto al precio anterior, sobre un máximo de 9.089.239 acciones, lo que eleva el importe total hasta 218,1 millones de euros.
Neinor ya ha adelantado que, si se dan las condiciones legales, ejercerá su derecho de venta forzosa sobre los accionistas que no acudan a la oferta, lo que conllevaría la exclusión de Aedas Homes de bolsa.
Si la OPA se liquida sin que se cumplan los requisitos necesarios para ejecutar las compraventas forzosas, Neinor estudiará si mantiene a Aedas cotizando o si impulsa su exclusión de negociación mediante una oferta de exclusión, siempre que el precio no supere los 24 euros por acción.
En caso de adquirir la totalidad de las 9.089.239 acciones restantes por 218,1 millones, el desembolso global para hacerse con Aedas Homes alcanzará los 956,5 millones de euros, sumando los 738 millones ya abonados a Castlelake.
Liquidación de la operación
La liquidación de la transacción está prevista para poco después de que finalice el periodo de aceptación, conforme a los términos y condiciones fijados en la documentación de la oferta.
“Esta OPA obligatoria se lanza en línea con la hoja de ruta que comunicamos al mercado y de conformidad con los términos aprobados por la CNMV. Tras la adquisición del control, este paso garantiza el pleno cumplimiento de todos los requisitos regulatorios aplicables”, ha señalado el consejero delegado de Neinor, Borja García-Egotxeaga.
Por su parte, el consejero delegado adjunto y director financiero, Jordi Argemí, ha añadido que este hito les permite “pasar página en el proceso de la operación” y centrarse en la gestión de la principal plataforma promotora residencial de España, mientras la compañía sigue creciendo “de manera disciplinada y en línea con su estrategia”.