La Comisión Europea ha dado luz verde este miércoles a la adquisición por parte de Erste Bank, un grupo financiero de Austria, de aproximadamente el 49% de Santander Polska por un montante de 6.800 millones de euros. Además, Erste se hará con el 50% del negocio de gestión de activos en Polonia, que no está bajo el control de Santander Polska, por unos 200 millones de euros, totalizando la transacción en cerca de 7.000 millones de euros.
Desde Bruselas se ha confirmado que la transacción no generará inconvenientes de competencia, considerando la posición de mercado limitada que tendrán las entidades tras la operación.
La compra, que se realizará íntegramente en efectivo, se ha acordado a un valor de 584 zlotys por acción (136,5 euros), lo que representa una valoración de 2,2 veces el valor contable tangible por acción de Santander Polska al cierre del primer trimestre de 2025, sin incluir el dividendo previamente anunciado de 46,37 zlotys (10,84 euros) por acción, y a un múltiplo de 11 veces el beneficio previsto para 2024.
Posteriormente a esta operación, Santander mantendrá cerca del 13% del capital en Santander Polska.
El final de estas transacciones, que comenzaron a inicios de 2025, generará para Santander una plusvalía neta de aproximadamente 2.000 millones de euros, aumentando unos 100 puntos básicos su ratio de capital CET1, lo que equivale a unos 6.400 millones de euros, y situará la ratio de capital CET1 proforma en alrededor del 14%.