La consejera delegada de Commerzbank, Bettina Orlopp, ha reiterado la voluntad del banco alemán de reforzar de forma acelerada su rentabilidad en beneficio del conjunto de sus accionistas. El movimiento llega justo después de que UniCredit, su principal socio en el capital, lanzara ayer una oferta pública de adquisición con el objetivo de rebasar el umbral del 30% del capital de Commerzbank, aunque sin intención de asumir el control del segundo mayor banco comercial de Alemania.
En declaraciones a BloombergTV, recogidas por Europa Press, la directiva ha admitido que la propuesta de UniCredit fue "una sorpresa" y ha recalcado que se trata de una oferta "a un precio muy bajo".
La máxima responsable de Commerzbank ha remarcado que no es imprescindible que exista una oferta de compra para abrir un canal de diálogo con el grupo italiano. "Estaríamos absolutamente dispuestos a sentarnos a negociar", ha indicado, si bien ha matizado que "si alguien tiene algo en mente y quiere hablar, normalmente se aporta una base para la conversación".
En este contexto, y a la espera de conocer más detalles sobre la operación, Orlopp ha incidido en que el banco actuará siempre en defensa de los intereses de sus 'stakeholders', empezando por los accionistas. En este sentido, ha remarcado que la prioridad actual de la entidad es "acelerar la rentabilidad, lo cual beneficia a todos los accionistas, incluyendo a UniCredit".
UniCredit anunció este lunes una oferta pública voluntaria de canje de acciones sobre Commerzbank, que valora al grupo alemán en torno a 35.000 millones de euros. El propósito es superar el listón del 30% del capital, aunque sin llegar a dominar la entidad germana.
"Se espera que UniCredit alcance una participación en Commerzbank superior al 30% sin llegar a controlar la entidad", señaló el banco italiano, que considera que rebasar ese umbral evitaría tener que ajustar de forma recurrente su peso accionarial para no sobrepasar el límite del 30% en un contexto marcado por el programa de recompra de acciones de Commerzbank. Además, le daría margen para incrementar su posición en el futuro tanto en mercado abierto como a través de otras vías.
La relación de canje definitiva será fijada en los próximos días por BaFin, el supervisor financiero de Alemania. No obstante, UniCredit estima que será equivalente a 0,485 acciones propias por cada título de Commerzbank, lo que se traduciría en un precio de 30,8 euros por acción, con una prima del 4% sobre el cierre del 13 de marzo de 2026.
El consejero delegado de UniCredit, Andrea Orcel, defendió ayer la operación al señalar que "es el momento de dialogar" y subrayó que la finalidad de la oferta es franquear el umbral del 30%, que la normativa alemana solo permite superar mediante una oferta pública de adquisición voluntaria por el 100% del capital.
"Nuestra expectativa es no superar significativamente el umbral del 30%. No buscamos el control, sino un diálogo constructivo con Commerzbank y demás partes interesadas", puntualizó Orcel.