La estrategia de inversión en valor “Evli Hannibal Fund”, gestionada por la firma nórdica Evli, la tercera mayor gestora de Finlandia por volumen de activos, cerró 2025 con una rentabilidad del 41,10%. Con ello, el vehículo acumula en la última década un retorno total del 184%, lo que equivale a una tasa anualizada del 11% desde 2015.
Este comportamiento sitúa al fondo claramente por encima de su índice de referencia, el MSCI Daily Europe TR NET Index (EUR). El “benchmark” registró el año pasado un rendimiento del 20,13% y, entre 2015 y 2025, un retorno agregado del 110%. En términos anualizados, la referencia se queda en el 7,7%, es decir, 3,3 puntos porcentuales menos que el fondo de Evli.
El producto de la gestora nórdica, que cuenta con la máxima calificación de cinco estrellas de Morningstar, fue lanzado hace casi 19 años, aunque no fue hasta septiembre de 2025 cuando se autorizó su comercialización en el mercado español.
La filosofía de Evli se centra en adquirir activos en momentos de ventas masivas. La firma entra cuando el mercado ha sobrerreaccionado y las valoraciones han descendido muy por debajo de sus medias históricas.
En este proceso, los responsables del fondo seleccionan empresas de calidad a las que el mercado “ha dado temporalmente la espalda”, según explica la propia entidad. Y añade: “Cuando estas empresas se compran a niveles históricamente bajos, se crean las condiciones para que se produzca una subida significativa del precio a lo largo del tiempo”.