El Ibex 35 ha encadenado en la primera semana completa de abril un avance del 3,7%, tras concluir la sesión bursátil de este viernes en los 18.204,3 puntos, lo que supone una subida del 0,55% respecto al jueves, y recuperando así las cotas previas al estallido de la guerra entre Estados Unidos (EEUU) e Israel, por un lado, e Irán, por otro.
De forma paralela, el precio del crudo se ha desinflado alrededor de un 14% en las últimas cinco sesiones, hasta situarse en torno a los 96 dólares por barril, después del alto el fuego sellado entre Washington y Teherán. Sin embargo, la corrección del petróleo se ha frenado en la recta final de la semana ante la fragilidad del acuerdo entre las partes.
En este contexto, el presidente estadounidense, Donald Trump, ha vuelto a lanzar advertencias a Irán para que renuncie de inmediato a cualquier eventual cobro de tasas a los petroleros que crucen el estratégico estrecho de Ormuz, paso por el que transita cerca del 20% del suministro mundial de crudo, tras supuestas “informaciones” no verificadas sobre tarifas aplicadas a los buques que quieran atravesar el corredor que enlaza los golfos Pérsico y de Omán.
“Hay informaciones que indican que Irán está cobrando tasas a los petroleros que atraviesan el estrecho de Ormuz. Más les vale que no lo estén haciendo y, si lo están haciendo, más les vale que dejen de hacerlo ahora mismo”, ha advertido el inquilino de la Casa Blanca en un mensaje publicado en su red social 'Truth'.
En respuesta a la ofensiva lanzada el pasado 28 de febrero por EEUU e Israel contra la República Islámica, Irán ha mantenido bloqueada esta ruta, considerada uno de los mayores cuellos de botella del comercio energético mundial.
En este escenario de tensión geopolítica, el Gobierno de Japón prevé ejecutar en mayo una segunda liberación de reservas estratégicas de petróleo, tras la ya anunciada en marzo, según ha avanzado la primera ministra nipona, Sanae Takaichi.
En el plano macroeconómico internacional, el índice de precios de consumo (IPC) de China registró en marzo un incremento interanual del 1%, lo que implica una desaceleración de tres décimas frente al mes previo, mientras que el índice de precios de producción (IPP) repuntó hasta el 0,5%, su primera tasa positiva en 41 meses, influida por el encarecimiento del petróleo a raíz del conflicto en Oriente Próximo.
Asimismo, la inflación de EEUU se aceleró en marzo hasta el 3,3% interanual desde el 2,4% de febrero, marcando el mayor repunte de precios desde mayo de 2024, principalmente por el impacto del conflicto en Oriente Próximo sobre los costes energéticos, de acuerdo con los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales del Departamento de Trabajo.
En el ámbito corporativo, Iberdrola comunicó anoche que ha alcanzado una participación total del 98% en su filial brasileña Neoenergía tras la subasta de la oferta pública de adquisición (OPA).
Los parqués europeos cierran en positivo con las materias primas contenidas
Dentro del Ibex 35, los valores más alcistas de la jornada han sido BBVA (+2,58%), ArcelorMittal (+2,56%), Unicaja (+1,85%), Banco Santander (+1,62%) y Bankinter (+1,61%). En el lado de los descensos, Repsol (-5,76%), Solaria (-3,71%) e Indra (-3,41%) han liderado las caídas, seguidas por Aena (-0,89%) e Iberdrola (-0,78%).
En el resto de plazas europeas se ha visto un comportamiento mixto. El Mib italiano y el Cac francés han avanzado un 0,59% y un 0,17%, respectivamente, mientras que el Dax alemán (-0,01%) y el FTSE británico (-0,03%) han terminado prácticamente sin cambios.
Respecto a la evolución de las bolsas, el director de Estrategia de Mercado y Producto de Muzinich & Co, Eric Muller, ha señalado que “aunque la situación en Oriente Próximo sigue siendo inestable, los mercados siguen descontando un fin relativamente rápido del conflicto”.
En materias primas, el barril de Brent, referencia en Europa, se situaba en 96,56 dólares al cierre de la Bolsa de Madrid, un 0,68% más, mientras que el West Texas Intermediate (WTI), referencia en EEUU, se colocaba en 98,75 dólares, con un avance del 0,9%.
Por su parte, el contrato TTF de gas natural, negociado en Países Bajos y tomado como referencia para Europa, retrocedía este viernes más de un 6% respecto al jueves, hasta los 43 euros por megavatio hora, alejándose de los 60 euros alcanzados en semanas anteriores.
Renta fija, divisas y activos refugio
En el mercado de deuda, el rendimiento del bono español a 10 años se situaba en el 3,509% al cierre de la sesión en Madrid, por encima del 3,428% registrado el jueves, mientras que la prima de riesgo frente a la deuda alemana a igual plazo permanecía estable en 44 puntos básicos.
En el mercado de divisas, el euro se apreciaba un 0,25% frente al dólar, hasta un tipo de cambio de 1,1728 “billetes verdes” por cada moneda única.
Al mismo tiempo, los bancos centrales siguen vigilando de cerca la evolución de la inflación derivada del conflicto en Irán, aunque los inversores han moderado las apuestas sobre nuevas subidas de tipos. Antes del alto el fuego, los precios de mercado descontaban tres incrementos de 25 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo (BCE) este año, pero ahora el consenso se ha reducido a dos. En este sentido, el responsable de investigación de Generali Investments, Vincent Chaigneau, ha apuntado que le “sigue pareciendo excesivo”, si bien matiza que “una preventiva es muy posible”.
En el capítulo de activos refugio, la onza de oro se cambiaba al cierre de los mercados europeos en torno a los 4.800 dólares, con una revalorización superior al 2% en lo que va de semana. Paralelamente, el bitcoin acumulaba una subida algo por encima del 9% en el mismo periodo, situándose por encima de los 73.000 dólares.