El Ibex 35 ha encadenado este lunes su jornada más negativa en Bolsa desde el batacazo del pasado mes de abril --cuando el anuncio de la nueva política arancelaria estadounidense bautizada como 'Liberation Day' provocó descensos superiores al 5% durante dos jornadas consecutivas-- a raíz de la escalada bélica en Oriente Medio. En concreto, el selectivo español ha retrocedido un 2,62% y ha cedido el umbral de los 18.000 puntos, al concluir la sesión en los 17.878 enteros.
El índice nacional, en línea con el resto de plazas internacionales, permanece muy pendiente del desarrollo del conflicto en Irán, que se ha propagado a otros Estados de la zona tras registrarse ataques del régimen de los ayatolás en represalia por el asesinato de su líder, Alí Jameneí, en Israel, Emiratos Árabes Unidos, Kuwait, Qatar y Bahréin, países en los que Estados Unidos mantiene bases militares.
El principal foco de tensión para los mercados es el petróleo. Por el estrecho de Ormuz, situado entre el norte de Irán y Omán y el sur de Emiratos Árabes Unidos, transita en torno al 20% del crudo mundial y aproximadamente un tercio del que se mueve por vía marítima. Consciente del impacto que tendría un cierre total sobre la economía global, la República Islámica ha optado por restringir parcialmente el tráfico por este paso estratégico.
El Brent se aproxima a los 80 dólares por barril
En este contexto, el barril de Brent, referencia para Europa, se encarecía más de un 5% al término de la sesión en la Bolsa de Madrid, hasta los 77,84 dólares, después de haber llegado a tocar los 82 dólares durante la jornada. A su vez, el West Texas, referencia en Estados Unidos, repuntaba un 4%, hasta los 71,20 dólares.
El repunte del crudo ha disparado las alarmas entre los inversores, que descuentan un aumento generalizado de la inflación. Como consecuencia, casi todos los componentes del Ibex 35 han cerrado en negativo. Entre las mayores correcciones han sobresalido Inditex (-4,86%), Banco Santander (-4,84%), IAG (-4,72%), Puig (-4,34%) y BBVA (-3,87%).
En el lado opuesto, únicamente cinco de los 35 valores del selectivo han conseguido terminar en positivo, con Repsol y Naturgy liderando las subidas, con avances del 5,6% y del 1,37%, respectivamente, impulsadas por el encarecimiento del crudo y del gas.
Las ventas también se han extendido al resto de grandes índices europeos, aunque con descensos algo más moderados que los del Ibex 35. Fráncfort ha cedido un 2,56%; París, un 2,17%; Milán, un 1,97% y Londres, un 1,20%.
Pese al escenario de correcciones generalizadas, el jefe de Estrategia de Mercados de Ebury, Mattheu Ryan, ha recordado que "normalmente, el aumento de los riesgos geopolíticos no provoca más que una dislocación temporal, y los mercados suelen recuperarse bastante rápido una vez que el 'shock' disminuye".
El oro se dispara hasta los 5.400 dólares por onza
En paralelo, los activos refugio han vuelto a registrar fuertes alzas, apoyados en su capacidad de "capear la incertidumbre a corto plazo", según subraya la gestora Janus Henderson, lo que está impulsando su demanda. Así, el oro se dispara hasta los 5.300 dólares la onza al cierre de la Bolsa de Madrid, después de haber llegado a superar a primera hora los 5.400 dólares, quedándose a menos de 200 dólares de sus máximos históricos.
Respecto al margen de recorrido de las subidas del oro y las correcciones en las Bolsas, desde Julius Baer apuntan que "dependerá de la extensión del conflicto en la región y el impacto tangible de la escalada en la economía global". Por su parte, los analistas de Renta 4 advierten de que, con el periodo de cuatro semanas de guerra estimado por los EEUU, se abre una fase de "volatilidad e incertidumbre".
Deuda, divisas y criptomonedas
En el mercado de renta fija, la rentabilidad del bono español a 10 años ha repuntado hasta el 3,133%, mientras que la prima de riesgo frente al 'bund' alemán ha escalado hasta los 41,8 puntos básicos. Los expertos prevén que los bonos soberanos de los países desarrollados, incluidos los del Tesoro estadounidense, resulten mucho "más atractivos", al percibirse ahora como menos arriesgados que la renta variable, algo que presionará a la baja sus rendimientos.
En el mercado de divisas, el euro se depreciaba un 1% frente al dólar, hasta un tipo de cambio de 1,1692 dólares por euro. En este escenario, la fintech Ebury considera que el billete verde recibe "una oferta por la aversión al riesgo y el aumento de los precios de la energía", una dinámica que también se observa en otras monedas consideradas refugio, como el franco suizo.
Por último, el bitcoin, que en anteriores episodios de tensión geopolítica solía comportarse como un activo de riesgo, ha repuntado más de un 5%, hasta los 69.466 dólares.