La Asociación para los Mercados Financieros en Europa (AFME, por sus siglas en inglés), el principal 'lobby' financiero del continente, ha presentado una propuesta normativa que plantea rediseñar la arquitectura de colchones de capital de la banca, con el objetivo de rebajar las exigencias en 281.000 millones, de acuerdo con un informe difundido este miércoles.
“En los últimos tiempos, las capas de colchones de capital, requisitos supervisores y reglas de resolución se han acumulado. Aunque cada componente puede servir a un objetivo político legítimo, el sistema en general se ha vuelto cada vez más complejo. Esta complejidad puede crear ineficacias, elevar los costes de financiación y, en última instancia, reducir la capacidad de los bancos de prestar a la economía real”, ha dicho el director general de AFME, Adam Farkas.
La patronal financiera sostiene que la configuración actual de los colchones “añade opacidad y restricciones sin un beneficio prudencial proporcionado”, según ha subrayado AFME.
Revisión de los requisitos de capital
El plan del 'lobby' se centra en reordenar la estructura de capital regulatorio. Se conservaría el Pilar 1, incluyendo los requerimientos adicionales para las entidades de importancia sistémica; también el Pilar 2, destinado a cubrir riesgos idiosincrásicos, y el colchón de capital anticíclico. En este último, la propuesta pasa por fijarlo en cero, eliminando en la práctica el denominado colchón anticíclico positivo neutral. Además, el colchón de riesgo sistémico (SyRB) desaparecería por considerarse duplicado.
En materia de absorción de pérdidas, AFME plantea suprimir los requisitos mínimos de fondos propios y pasivos elegibles (MREL, por sus siglas en inglés). En su lugar, se articularía un esquema que combine la capacidad total de absorción de pérdidas (TLAC, por sus siglas en inglés) con una exigencia de subordinación aplicada al conjunto de fondos y pasivos consolidados.
En cuanto a la jerarquía de instrumentos de capital, el 'lobby' aboga por mantener sin variaciones la función de los títulos CET1, AT1 y T2, al considerar su papel “eficacia y continua viabilidad”.
Impacto en el capital y el crédito
AFME calcula que la aplicación de estos ajustes permitiría a las entidades financieras recortar su coste de capital en 62 puntos básicos, con un efecto especialmente notable en los bancos de menor tamaño. Al mismo tiempo, la ratio regulatoria de capital CET1 se reduciría en 2,26 puntos porcentuales, lo que equivaldría a liberar 281.000 millones de capital CET1.
Según las estimaciones de la asociación, si ese volumen de recursos se destinara íntegramente a la concesión de crédito, el sector bancario podría multiplicar por diez su capacidad de financiación, canalizando hasta 2,81 billones adicionales hacia la economía europea.
El informe del 'lobby' destaca igualmente que las entidades de la Unión Europea presentan actualmente ratios de capital cercanas al 17,7%, un nivel que se sitúa por encima de “muchas estimaciones de niveles óptimos”, ubicadas en el rango del 10-15%, y que supera además las exigencias comparables existentes en otras jurisdicciones.