La compañía energética francesa Engie ha comunicado este miércoles que adquirirá el 100% de la distribuidora británica UK Power Networks (UKPN) en una operación valorada en 10.500 millones de libras, equivalentes a 12.051 millones de euros. Con esta compra, el grupo francés refuerza de forma notable su presencia en Reino Unido, que pasará a convertirse en su segundo mercado más relevante.
De acuerdo con las condiciones pactadas, Engie sufragará la adquisición mediante una estructura mixta que combinará nueva deuda con la emisión de instrumentos híbridos por un importe cercano a 5.000 millones de euros. Paralelamente, la empresa pondrá en marcha un plan de desinversiones por alrededor de 4.000 millones de euros hasta 2028.
Captación de capital y solidez financiera
La multinacional con sede en Francia prevé asimismo captar hasta 3.000 millones de euros de capital fresco a través de una colocación acelerada (ABB), con el objetivo de respaldar su compromiso de mantener "una sólida calificación de 'rating' de grado de inversión" y preservar un balance robusto tras la operación.
Engie estima que la transacción quedará cerrada hacia mediados de 2026, una vez obtenidas las autorizaciones regulatorias preceptivas. Tras la integración de UKPN, el grupo mantendrá, según sus previsiones, una "flexibilidad significativa" en su cartera de inversiones y en la gestión de activos, lo que le permitirá desplegar sus planes de crecimiento orgánico en los próximos años.
Impacto financiero esperado
La compañía calcula que la combinación del impacto de la compra y el avance del programa de desinversiones durante el ejercicio supondrá un incremento neto del capital empleado de entre 17.000 y 19.000 millones de euros a finales de 2026. En paralelo, Engie anticipa que su deuda financiera neta aumente y se sitúe en un rango de entre 13.000 y 15.000 millones de euros.
"La compra de UKPN representa un paso decisivo para reforzar la posición de Engie como la mejor empresa de servicios públicos de la transición energética. [...] Esta operación mejorará la trayectoria de crecimiento del grupo y reducirá nuestro perfil de riesgo, proporcionando una mayor visibilidad sobre los beneficios futuros", ha subrayado la consejera delegada de Engie, Catherine MacGregor, al valorar la adquisición.
Por su parte, el consejero delegado de UKPN, Basil Scarsella, ha destacado el encaje estratégico de la operación para la distribuidora británica: "Al unirnos a Engie, seguimos formando parte de una empresa líder mundial en el sector energético con la solidez financiera, las capacidades industriales y la visión a largo plazo necesarias para respaldar nuestra próxima fase de desarrollo ahora que UKPN se embarca en un periodo de importantes inversiones en nuestra red".