Las acciones de Ercros registraban una subida cercana al 3% en Bolsa alrededor de las 11.30 horas de este miércoles, después de que ayer Bondalti Ibérica, filial del grupo portugués Bondalti, anunciara que rebajaba la condición mínima de aceptación de la oferta pública de adquisición (OPA) voluntaria lanzada sobre la química catalana.
En concreto, esta modificación supone “un trato más favorable para sus destinatarios”, según ha informado la compañía lusa a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Tras este cambio, los títulos de Ercros se revalorizaban en torno a un 3% en el Mercado Continuo, donde cotizan, hasta alcanzar los 3,43 euros por acción, aún por debajo de los 3,505 euros que la empresa portuguesa ha puesto sobre la mesa en su OPA, lo que implica un descuento cercano al 2,1% frente al precio ofrecido.
En un primer momento, la oferta exigía la adhesión de al menos 68,57 millones de acciones, equivalentes al 75% del capital con derecho a voto de Ercros. Tras la revisión, será suficiente con que la OPA sea aceptada por un volumen de títulos que permita al oferente superar el 50% de los derechos de voto efectivos al cierre del periodo de aceptación. Con la estructura accionarial actual de la compañía, este nuevo umbral se alcanzaría si la oferta consigue el apoyo de, como mínimo, 45,7 millones de acciones.
DOMICILIO SOCIAL Y OPERACIÓN EN BARCELONA
Bondalti Ibérica planea mantener el domicilio social y la dirección operativa de Ercros en Barcelona, y contempla su exclusión de cotización si la OPA llega a buen puerto. El periodo de aceptación comenzará previsiblemente en enero, según apuntan fuentes del mercado.
La decisión de conservar la sede en la capital catalana obedece al fuerte vínculo con el tejido industrial local, donde se concentran las principales plantas de Ercros y el núcleo estratégico de su negocio químico en la península ibérica.
Bondalti Ibérica notificó la operación el 9 de julio de 2024 y ha obtenido la autorización en segunda fase, con compromisos, por parte de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) para tomar el control total del grupo catalán mediante una OPA no solicitada.
La transacción continúa a la espera de la publicación del folleto por parte de la CNMV, último paso necesario antes de su lanzamiento definitivo. Una vez se registre dicho documento, se abrirá el periodo oficial de aceptación.
La propuesta valora Ercros en unos 320 millones de euros, a razón de 3,505 euros por título, y el propósito de la empresa lusa es excluir a la española de Bolsa, en coherencia con su modelo de gestión de compañías no cotizadas.
LEGADO HISTÓRICO DE MÁS DE 120 AÑOS
Bondalti es un grupo industrial portugués con presencia en España desde hace más de dos décadas y forma parte del Grupo José de Mello, una de las mayores empresas familiares de Portugal, con más de 120 años de trayectoria. Con una base accionarial estable, el grupo mantiene una política de inversiones enfocada al largo plazo.
La compañía, especializada en productos químicos y en tratamiento de agua, emplea a más de 200 personas en España y dispone de dos plantas en Torrelavega (Cantabria) y Alfaro (La Rioja), además de un centro logístico en Vigo y oficinas en Barcelona, Madrid, Pontevedra y Logroño.