Según un reciente análisis de Goldman Sachs basado en encuestas a más de doscientas plataformas de inversión familiares, los ‘family offices’ han decidido mantener sus inversiones en Bolsa y activos alternativos estables a pesar de la incertidumbre geopolítica, al tiempo que han empezado a interesarse por sectores emergentes como la IA y el deporte.
El informe detalla que en el año en curso, las carteras han conservado un equilibrio similar al de 2023, con un 31% en renta variable cotizada, un incremento respecto al 28% del año anterior, un 42% en alternativos y un 11% en renta fija. Además, se ha observado un aumento en las asignaciones a crédito privado, inmobiliario e infraestructuras, mientras que el capital privado ha disminuido en cinco puntos, quedando en el 21%.
El 61% de los participantes ha identificado los conflictos geopolíticos como el principal riesgo para sus inversiones, seguido de la inestabilidad política (39%) y la recesión económica (38%). Meena Flynn, co-directora global del área de gestión de altos patrimonios de Goldman Sachs, destacó que «Los ‘family offices’ han mostrado una coherencia extraordinaria en su enfoque de inversión, pese a su preocupación por las tensiones geopolíticas y las políticas comerciales proteccionistas».
Mirando hacia el futuro, se prevé un aumento en la asignación al capital riesgo por parte de un 39% de los encuestados, y un 38% planea incrementar su exposición a la renta variable pública. Por otro lado, un 34% tiene previsto reducir sus balances de efectivo, actualmente alrededor del 12%.
En cuanto a inversiones específicas, el 58% de los encuestados espera sobrepesar el sector tecnológico en el próximo año, y un impresionante 86% ya está expuesto a la IA, con un 51% utilizándola también en sus procesos de inversión. En el ámbito del deporte, un 25% de los ‘family offices’ ya ha invertido, especialmente en equipos masculinos de grandes ligas, aunque un 61% ve un mayor potencial en los medios y contenidos relacionados con los deportes.
Desde Goldman Sachs, se ha enfatizado que estos vehículos de inversión están listos para mantener su estrategia, pero también para inclinarse hacia áreas como el crédito privado y las acciones públicas, donde ven oportunidades atractivas para generar rendimientos.
Adicionalmente, se ha subrayado la habilidad de los ‘family offices’ para actuar como pioneros en situaciones de oportunidad, mantener sus inversiones durante las caídas y apostar a largo plazo por activos únicos.