Grifols ha asegurado que refinanciará "con éxito" los vencimientos previstos para 2027 mediante un nuevo Term Loan B (TLB) sénior garantizado de alrededor de 3.000 millones de euros, notablemente ampliado, con un plazo de siete años y a un coste inferior al fijado en su lanzamiento inicial.
La compañía ha explicado en un comunicado este miércoles que la operación, que engloba tanto el préstamo sénior garantizado tipo Term Loan B (TLB) como los bonos sénior garantizados, "refuerza su estructura de capital y consolida su sólida posición en los mercados de crédito, pese a un entorno de mercado complejo".
Según Grifols, la colocación ha registrado "una sólida demanda institucional", lo que ha hecho posible incrementar tanto el tramo denominado en dólares como el denominado en euros hasta alcanzar un importe conjunto cercano a 3.000 millones de euros. En este marco, el tramo en euros se amplió hasta 1.250 millones, frente al objetivo inicial de 500 millones.
El TLB en dólares estadounidenses, que será emitido por Grifols International Services USA Inc., se ha fijado en SOFR +250 puntos básicos, con un OID de 99,25, mientras que el tramo denominado en euros se ha cerrado a Euríbor + 300 puntos básicos, con un OID de 99,75.
La empresa destinará los recursos captados, aproximadamente en la fecha de cierre de la transacción, a refinanciar los vencimientos vigentes de TLB programados para 2027 y a amortizar en su totalidad 740 millones de euros de bonos sénior garantizados con vencimiento igualmente en 2027, lo que permitirá simplificar y alargar el calendario de vencimientos de la deuda del grupo.
Una vez completado el TLB, también se activará la línea de crédito revolving (RCF), "significativamente ampliada", por un importe equivalente a 1.750 millones de euros.
Apoyo bancario y calificaciones
La refinanciación cuenta con el apoyo de un amplio sindicato de bancos internacionales, entre los que figuran BofA, JPMorgan, DNB, Santander, Citi, Commerzbank, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, Helaba, UBS e ING, que han actuado como coordinadores principales y 'bookrunners', mientras que Nomura ha participado como 'co-manager'.
En el ámbito legal, Grifols ha sido asesorada por los despachos Osborne Clarke, Proskauer Rose LLP y Milbank LLP.
Las agencias de rating sitúan las calificaciones crediticias de Grifols en B1 / BB- / BB- a nivel corporativo y en Ba3 / BB- / BB+ para la financiación asociada, reflejando la evolución de su perfil financiero en la actual fase de ejecución de su plan estratégico.
Declaraciones de Srinivasan
El director financiero de la compañía, Rahul Srinivasan, ha señalado que "la respuesta abrumadoramente positiva de los inversores en TLB valida de forma contundente los sólidos y defensivos fundamentales" de Grifols, lo que ha permitido acelerar los planes de refinanciación del grupo.
Asimismo, ha remarcado que la empresa mantiene el foco en rebajar el coste de los intereses en efectivo y en "poder actualizar al mercado en su debido momento".