Grifols ha concluido la jornada bursátil de este miércoles con un avance del 1,36%, hasta los 8,96 euros por título, después de comunicar ayer que había recibido el visto bueno para la salida a Bolsa en Estados Unidos de su división de Biopharma.
En los primeros minutos de negociación, las acciones de la compañía catalana llegaron a encabezar las alzas del Ibex 35 al repuntar un 6,45%, hasta los 9,41 euros por acción. Al término de la sesión, el valor en Bolsa de la empresa alcanzó los 5.593 millones de euros.
El repunte se produjo tras conocerse, al cierre del mercado del martes, que Grifols había autorizado la colocación en el parqué estadounidense de una participación minoritaria de su negocio de Biopharma en Estados Unidos mediante una oferta pública de venta (OPV).
El estreno en Bolsa de esta actividad en el mercado norteamericano se estima para finales del tercer trimestre del año. Este activo podría negociarse con múltiplos de Ebitda cercanos a 13-15 veces.
El propósito de la operación es obtener recursos para “respaldar las prioridades estratégicas de la empresa, entre las que se incluyen la reducción de la deuda y la inversión en crecimiento en mercados donde está avanzando en sus proyectos de autosuficiencia”, según detalló la compañía en un comunicado.
Consolidación en Estados Unidos y foco en desapalancamiento
Con cerca de 300 centros de donación distribuidos en 40 estados y una plantilla superior a 14.000 personas, la actividad biofarmacéutica de Grifols en Estados Unidos es la única enfocada exclusivamente al plasma en ese mercado, con un modelo integrado y autosuficiente que cubre toda la cadena de valor, desde la recogida hasta la distribución del plasma, sin necesidad de proveedores externos.
Biopharma representa el 86% de la facturación de Grifols y registró un incremento del 8,4% en 2025. Esta operación permitiría a la compañía “cristalizar valor en su principal negocio y en su mercado más relevante”, dado que Estados Unidos aporta en torno al 55% de las ventas globales, según señalan los analistas de Banco Sabadell.
Además, los recursos captados “deberían acelerar la reducción de deuda y eventualmente potenciar inversiones de crecimiento en mercados estratégicos”, añaden, en un contexto geopolítico de elevada volatilidad por el conflicto en Irán, que “podrían suponer un obstáculo para la operación”.
La colocación en Bolsa de Biopharma también tendría como finalidad “para lograr una mayor visibilidad y valoración de su negocio 'core'”, así como “alinear su base de inversores estadounidenses”, de acuerdo con el análisis de Renta 4.