GVC Gaesco plantea una estrategia de inversión para el segundo trimestre del 2026 basada en una combinación de sectores cíclicos y de servicios, con especial foco en el turismo, junto con una apuesta preferente por compañías financieras y segmentos defensivos, como las 'utilities'.
En su informe “Estrategia de Inversión para el segundo trimestre del 2026”, la firma incorpora además temáticas de inversión de medio plazo, entre ellas renovables e infraestructuras, al tiempo que mantiene una postura prudente con los negocios de elevada intensidad de capital, como los 'data centers'.
De igual forma, la gestora ha decidido reducir peso en energía tradicional, aunque conserva cierta exposición táctica a empresas vinculadas al sector auxiliar del petróleo.
La entidad propone configurar carteras con un sesgo geográfico hacia Europa, Japón y mercados emergentes, adoptando una aproximación más conservadora hacia Estados Unidos, pero con una visión constructiva sobre la renta variable.
Asimismo, en GVC Gaesco se decantan por la calidad frente al crecimiento dentro de los valores seleccionados y muestran preferencia por compañías de menor capitalización con 'factor quality', así como por aquellas que ofrecen rentabilidad mediante el pago de dividendos.
La firma recalca que la gestión activa será clave durante el segundo trimestre del año ante un contexto de mercado previsiblemente volátil, en el que resulta fundamental seleccionar adecuadamente las compañías y aprovechar las correcciones para tratar de mejorar la rentabilidad de las carteras.
En relación con el petróleo, la gestora señala que los precios actuales todavía no han alcanzado niveles que supongan un freno para el crecimiento económico global, por lo que su valoración es que “la actual situación es meramente coyuntural”.
En el segmento de renta fija, GVC Gaesco mantiene su preferencia por duraciones medias en euros y cortas en dólares, evitando las duraciones largas en ambas áreas con el objetivo de contener la volatilidad global de la cartera.
En cuanto al crédito, la entidad se inclina por “calidad y liquidez”, dando prioridad a la deuda soberana frente al crédito corporativo y, dentro de este último, favoreciendo el 'investment grade' frente al 'high yield'.
Por último, en el ámbito de las divisas, la casa mantiene una posición larga en yenes frente al euro, mientras que en activos alternativos continúa con una sobreponderación en estrategias de retorno absoluto cuantitativo, que actúan como herramienta de diversificación y estabilización del conjunto de la cartera.