La firma de análisis Jefferies ha revisado al alza el precio objetivo de CaixaBank y lo fija ahora en 13,2 euros por acción, frente a los 10 euros que otorgaba anteriormente, manteniendo al mismo tiempo su recomendación de “Comprar” títulos de la entidad.
En un documento difundido esta semana, la casa de análisis sostiene que el banco aún presenta margen de revalorización, incluso aunque actualmente negocia con unos múltiplos superiores a la media del sector bancario europeo.
“CaixaBank sigue siendo una de las historias de crecimiento y rentabilidad estructural exitosas de Europa, beneficiándose de la opcionalidad de desplegar capital hacia áreas de alto crecimiento en RoTE”, han afirmado los analistas de Jefferies.
Los especialistas subrayan que, de acuerdo con las proyecciones de RoTE de la entidad, la rentabilidad todavía no habría alcanzado su máximo. Añaden, además, que CaixaBank se beneficia de vientos de cola en el margen de intereses gracias a la cartera ALCO y al nivel de cobertura de los depósitos.
Mirando a más largo plazo, hacia 2028, el banco podría encontrarse con un entorno más benigno si llegara a desaparecer el impuesto especial a la banca, que en la actualidad supone alrededor del 10% de sus ganancias. “Aunque creemos que un rechazo pleno es improbable, un rediseño parece posible”, consideran los analistas.
El informe de Jefferies también plantea dos marcos alternativos al escenario central. En el más optimista, un mayor margen de clientes y una reducción adicional de la ratio de costes podrían llevar la cotización hasta los 14,9 euros. En el supuesto menos favorable, con peores registros en estas variables, el precio de la acción podría retroceder hasta los 9 euros.