La consultora de servicios profesionales Alvarez & Marsal (A&M) ha situado a BBVA, dentro del grupo de la gran banca, y a Kutxabank, en el segmento de banca mediana, como las entidades con mejor comportamiento durante el último ejercicio.
Para llegar a esta conclusión, la firma ha examinado la evolución de los diez mayores bancos españoles en 2025 --Caixabank, BBVA, Santander, Sabadell, Bankinter, Abanca, Unicaja, Kutxabank, Ibercaja y Cajamar-- atendiendo a cinco grandes bloques: ingresos, eficiencia, riesgo, rentabilidad y solvencia, y ha valorado a cada entidad según los indicadores específicos de cada apartado.
En el capítulo de ingresos operativos sobre activos, A&M explica que Unicaja es la entidad que más avanza frente al ejercicio previo, al incrementar esta ratio en seis puntos básicos respecto al cierre de 2024, hasta el 2,14%. Aun así, continúa siendo el registro más bajo del conjunto analizado, un ranking que encabeza Kutxabank con un coeficiente del 2,93%.
Desde la consultora apuntan que el margen de intereses prolonga su senda descendente por el efecto de la bajada de los tipos de interés oficiales. Esta merma se ha visto compensada por un mayor peso de las comisiones, cuya aportación media al resultado operativo de la banca española ha pasado del 31% al 34%.
En lo referente a la eficiencia --relación entre costes e ingresos--, el sector bancario español registra una ligera mejora y sitúa esta ratio en el 39% a diciembre de 2025. A nivel individual, solo BBVA, Bankinter, Abanca y Kutxabank logran avances, siendo esta última la que más recorta el indicador, con una reducción de 386 puntos básicos frente al año anterior.
El informe también resalta un aumento generalizado de la productividad por sucursal en todas las entidades. No obstante, identifica a Santander como el banco con mayor volumen de negocio por oficina, seguido de Bankinter.
Respecto a los préstamos de dudoso cobro, Kutxabank e Ibercaja se sitúan con los porcentajes más reducidos, en torno al 1%. Al mismo tiempo, figuran como las entidades con mayores coberturas de morosidad, del 122% y del 98%, respectivamente.
Como resultado, Kutxabank vuelve a destacar como la entidad que más recorta su coste de riesgo --indicador que mide el gasto o provisiones que realiza un banco por posibles impagos de crédito--, con una disminución de 16 puntos básicos. Según A&M, la media del sector pasa del 0,35% en 2024 al 0,29% en 2025, mientras que el nivel más elevado corresponde a Cajamar, con un 0,55%.
En el terreno de la rentabilidad (ROE), el banco presidido por Carlos Torres es el que más mejora, al situar este indicador en el 27,4%, 233 puntos básicos más que un año antes. En el extremo opuesto, Cajamar vuelve a ocupar la última posición, con un ROE del 7,7%.
En conjunto, la banca española incrementó su rentabilidad hasta el 17%, lo que implica un aumento de 30 puntos básicos en comparación con el ejercicio previo. Los beneficios obtenidos por las diez principales entidades en su actividad doméstica alcanzaron los 19.294 millones de euros, un 4,8% más en términos interanuales, según los datos de A&M.
De esta manera, las entidades españolas han conseguido mantener rentabilidades por encima del 15% y se colocan claramente por encima de la media europea, cuyo ROE se sitúa en el 11%.
El estudio también constata una mejora de la solvencia del sistema bancario nacional, que aumenta en casi 50 puntos básicos y se coloca en el 13,3% en 2025. Por entidades, Kutxabank es la que más incrementa su ratio (+256 puntos básicos), hasta un CET1 --capital de máxima calidad-- del 20%, seguida de Unicaja, que lo sitúa en el 15,9%.
Desregulación, inteligencia artificial y ESG marcan la agenda de 2026
De cara a 2026, el informe identifica tres grandes vectores globales que ya están influyendo en la banca española.
En primer lugar, subraya el proceso de desregulación puesto en marcha en Estados Unidos (EEUU) y seguido por Reino Unido, mientras que en la Unión Europea y en otras jurisdicciones aún no se ha concretado.
En este contexto, el director general de la firma en España, Fernando de la Mora, avanzó que la medida repercutiría en una mayor rentabilidad. “La semana pasada se presentaron resultados en EEUU y de los ocho grandes bancos americanos, cinco tienen ROTEs --rendimiento del capital tangible-- por encima del 20%, y eso es gracias a la desregulación”, detalló el directivo, quien agregó que la situación europea respecto a las otras geografías genera “desventajas competitivas para negocios globales a corto plazo”.
En segundo término, el documento pone el foco en la disrupción de la inteligencia artificial (IA), que está reconfigurando el sector y cambiando la manera en que las entidades diseñan y gestionan sus modelos de negocio en distintos niveles.
Por último, el informe señala el desafío de que el sector logre compatibilizar las prioridades ESG --medioambiente, impacto social y gobernanza-- a largo plazo con otras demandas más urgentes, como la geopolítica, la seguridad y defensa o la transición energética.