El patrimonio de los fondos de inversión en España se ha disparado en 2025 un 12,6%, lo que supone 50.092 millones de euros más que un año antes, hasta alcanzar los 449.837 millones de euros, de acuerdo con las cifras provisionales difundidas este martes por la patronal Inverco.
Según la asociación, este fuerte avance se ha producido en un año impulsado por las sólidas subidas de los mercados financieros y por un volumen muy elevado de dinero nuevo, con especial protagonismo de los productos de renta fija.
En cuanto al comportamiento de diciembre, la patronal ha detallado que los fondos de inversión registraron en el último mes del año un aumento patrimonial de 1.090 millones de euros, equivalente a un 0,2% respecto al cierre de noviembre.
El repunte de los activos en diciembre se explica en un 60% por las revalorizaciones de las carteras derivadas del comportamiento del mercado y en el 40% restante por las suscripciones netas positivas anotadas en ese mes.
Renta fija, la categoría que más crece en patrimonio
En el conjunto de 2025, los fondos de renta fija se han situado a la cabeza de los incrementos patrimoniales en términos absolutos, con 34.346 millones de euros adicionales, lo que supone un avance del 23,6%, impulsado sobre todo por las nuevas entradas de capital. Sólo en diciembre, esta categoría sumó 519 millones más.
De este modo, la renta fija, que es la categoría con mayor volumen, ha cerrado el ejercicio con 179.818 millones de euros bajo gestión.
Al mismo tiempo, los fondos monetarios han terminado 2025 con un patrimonio de 24.517 millones de euros tras aumentar en 1.673 millones, un 7,3% más que al cierre de 2024.
Por su parte, los fondos de renta fija mixta han crecido un 15,6% en el año, lo que equivale a 5.586 millones adicionales, hasta alcanzar los 41.315 millones de euros. En cambio, los fondos de renta variable mixta han tenido un avance más moderado, del 1,7% anual, es decir, 410 millones más, situando su patrimonio total en 25.150 millones.
En paralelo, la renta variable internacional ha sumado en 2025 un incremento de 5.025 millones de euros, un 8,2% más que a finales del ejercicio anterior, hasta elevar su volumen hasta los 66.172 millones.
Al mismo tiempo, los fondos de renta variable nacional han incorporado 905 millones de euros en el año, lo que ha llevado su patrimonio hasta 3.550 millones, un 34,2% más que al cierre de 2024.
En sentido contrario a la tendencia general, los fondos de rentabilidad objetivo y los garantizados han sufrido retrocesos conjuntos de 4.840 millones de euros. Así, el patrimonio de estos productos ha terminado el ejercicio en 18.724 millones (-10,6% interanual) y 7.255 millones (-26,9%), respectivamente.
Entradas récord de dinero nuevo en 2025
En 2025, los fondos de inversión han captado suscripciones netas por 31.810 millones de euros, la cifra más elevada desde 2014, según Inverco.
En diciembre, las suscripciones netas superaron los 461 millones de euros, encadenando así 62 meses seguidos con flujos netos positivos hacia los fondos.
En el último mes del año, y en coherencia con lo ocurrido durante todo 2025, los fondos de renta fija volvieron a concentrar el interés de los partícipes, al atraer 612 millones de euros, con especial peso de los productos con mayor duración.
En el acumulado anual, esta categoría de deuda ha recibido 30.652 millones de euros de entradas netas, mientras que los fondos mixtos han sumado casi 6.000 millones de dinero nuevo, de los que 5.550 millones corresponden a vehículos de renta fija mixta.
También han destacado en 2025 los fondos de retorno absoluto, que han logrado captar 1.650 millones de euros de dinero fresco en el año.
En el lado de las salidas, los fondos de renta variable internacional, rentabilidad objetivo, globales y garantizados han encabezado los reembolsos netos en 2025, con retiradas que suman en conjunto alrededor de 6.850 millones de euros.
Rentabilidad media positiva del 4,7% en el año
Con la información disponible a cierre de ejercicio, los fondos de inversión han obtenido en 2025 una rentabilidad media positiva del 4,7%, mientras que en diciembre el resultado ha sido prácticamente plano (+0,02%).
En términos anuales, las categorías más destacadas por rentabilidad han sido la renta variable nacional (+44,09%), los fondos índice (+22,5%) y la renta variable internacional (+10,64%). Por su parte, la renta fija y los monetarios han ofrecido rendimientos ligeramente inferiores al 2% en el conjunto del año.
Durante diciembre, el comportamiento de las principales categorías de inversión ha sido muy contenido, con variaciones de apenas unas décimas o centésimas frente a noviembre, aunque ha sobresalido el desempeño de la renta variable nacional, con un avance del +2,63% en el mes.
Este 2025 ha estado marcado, además, por la vuelta de Donald Trump a la Casa Blanca y el efecto de sus decisiones políticas, en un contexto en el que las economías han logrado absorber estos choques y otros procedentes del frente geopolítico, manteniendo crecimientos, una inflación más controlada y bancos centrales con posturas monetarias más acomodaticias.