Miralta Asset Management ha comunicado la puesta en marcha de “Miralta Atlas Global FI”, un nuevo fondo de inversión mixto de alcance global que combina renta variable, renta fija y otros tipos de activos mediante una estrategia flexible de corte global macro, concebida para ajustarse a distintos escenarios de mercado a través de una gestión activa y una asignación dinámica.
La creación de este vehículo, según explica la firma en una nota, persigue acercar a un mayor número de inversores un servicio equivalente a la gestión discrecional de carteras de Miralta Asset Management, permitiendo acceder a esta gestión profesional con importes iniciales más bajos y suprimiendo las habituales exigencias mínimas de patrimonio de los mandatos individualizados.
En este contexto, el fondo invertirá principalmente en instituciones de inversión colectiva (IIC), tanto armonizadas como no armonizadas, con un tope del 30% en estas últimas, ya sean del propio grupo de la gestora o de terceros.
La elección de estos vehículos se realizará mediante un proceso que combina filtros cuantitativos, como el análisis del historial de rentabilidad o la volatilidad, con criterios cualitativos, centrados en la trayectoria de los equipos gestores, la solidez de sus procesos de inversión y el grado de transparencia de los fondos.
En lo relativo a la distribución de activos, el fondo mantendrá por lo general alrededor de un 40% de exposición a renta variable, aunque este nivel podrá moverse dentro de una horquilla de entre el 30% y el 75% en función de la situación de los mercados. Las inversiones en bolsa podrán dirigirse a compañías de cualquier tamaño, sector y región, tanto en economías desarrolladas como en emergentes.
El resto de la cartera se orientará a activos de renta fija, tanto pública como privada, incluyendo depósitos, instrumentos del mercado monetario y titulizaciones líquidas, estas últimas hasta un máximo del 30%.
La estrategia otorga una amplia flexibilidad en la selección de emisores y mercados, sin límites previos en materia de calidad crediticia, duración o procedencia geográfica, por lo que el fondo podrá tomar posiciones en emisiones de baja calidad crediticia o sin rating, asumiendo un mayor riesgo de crédito.
Asimismo, el vehículo podrá destinar hasta un 10% de la exposición total a materias primas, mediante activos aptos según la normativa UCITS europea. La exposición al riesgo de divisa también será flexible y podrá situarse entre el 0% y el 100% del patrimonio. La comisión de gestión anual asciende al 1,10% y se suma una comisión de éxito del 7,00%, sin aplicar comisiones de suscripción ni de reembolso.
La inversión mínima se sitúa en 100 euros, importe que coincide con el mínimo a mantener en el fondo, y las órdenes de suscripción y reembolso podrán cursarse a diario, al contar con valor liquidativo diario.
Filosofía de inversión global macro
La filosofía de inversión se apoya en un enfoque Global Macro que estudia el entorno económico mundial y las políticas monetarias y fiscales de las grandes economías para definir la asignación de activos, lo que permite ir adaptando la cartera a la evolución del ciclo económico y a las dinámicas de los mercados financieros.
Como referencia comparativa, el fondo utilizará un índice mixto compuesto por varios indicadores de renta fija y renta variable global, entre ellos el tipo ESTR del Banco Central Europeo, índices de deuda pública de la zona euro, el Bloomberg Euro Aggregate, el STOXX Europe 600 y el MSCI All Country World. No obstante, la gestión será activa, de modo que la cartera no replicará dichos índices ni quedará restringida a sus componentes.
El fondo tendrá la posibilidad de emplear instrumentos financieros derivados para optimizar la gestión de la cartera y cubrir riesgos, midiendo la exposición al riesgo asociada a estas operaciones mediante la metodología de compromiso, conforme a la normativa aplicable a fondos armonizados.
“Con este lanzamiento, ampliamos de forma estratégica nuestra gama de soluciones multiactivo orientadas a inversores que buscan diversificación global y una gestión flexible capaz de adaptarse a distintos escenarios de mercado”, ha asegurado el director de Inversiones de Miralta AM, Ignacio Fuertes.
Miralta Atlas Global FI, según la propia entidad, puede resultar especialmente interesante para carteras de personas jurídicas con residencia fiscal en España al tratarse de un fondo de fondos y ofrecer una alternativa muy similar a una cartera de gestión discrecional, pero concentrada en un único vehículo.
“Los cambios de posicionamiento en una cartera modelo de fondos exigen vender y comprar posiciones, lo que conlleva un impacto operativo y fiscal, dado que las personas jurídicas españolas no se benefician del diferimiento por traspaso. En un fondo de fondos, esa rotación y los ajustes los realiza el propio fondo dentro del vehículo, de modo que la entidad inversora mantiene su posición en un único fondo sin tener que estar ejecutando compras y ventas cada vez que se realizan cambios en la asignación o en los fondos subyacentes”, ha explicado la portfolio manager de Miralta AM y gestora del fondo, Claudia Casco.
Resultados de Miralta en 2025
La gestora ha cerrado 2025 con un comportamiento destacado en sus principales vehículos. A 31 de diciembre, el fondo Miralta Narval Europa (clase A) ha logrado una rentabilidad del 26,11% en el año, acumulando una revalorización del 84,41% en tres ejercicios, frente al 50,16% del índice MSCI Europe Net Total Return en el mismo periodo, y una rentabilidad absoluta a cinco años del 88,03%.
Por otro lado, Miralta SICAV Sequoia (clase A), fondo de renta fija global, ha concluido 2025 con una rentabilidad anual del 3,16%, pese al entorno de volatilidad en los mercados de deuda, y suma un 14,70% de retorno en tres años, con una volatilidad anualizada contenida del 2,50% y una rentabilidad absoluta del 9,55% a cinco años.