QUIÉN ES QUIÉN
A MANO ALZADA
Naturgy ha finalizado la colocación acelerada anunciada el pasado lunes, mediante la cual ha vendido un 3,5% de su capital en autocartera por un total de 883,19 millones de euros, según ha comunicado la empresa a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) este martes.
La compañía energética ha traspasado a inversores cualificados 34,1 millones de acciones ordinarias propias, que representan el 3,5% de su capital, a un precio unitario de 25,90 euros, aplicando un descuento del 3,8% respecto al precio de cierre de sus acciones en Bolsa el día anterior (26,94 euros por acción).
No obstante, Naturgy ha señalado que el precio de 25,9 euros por acción en el que se ha efectuado la venta corresponde al mismo precio de la reciente Oferta Pública de Adquisición (OPA) parcial sobre acciones propias de 26,5 euros por acción, una vez descontado el primer dividendo a cuenta del año 2025 de 0,60 euros por acción, abonado por la compañía el 30 de julio pasado.
Después de esta transacción, la autocartera de Naturgy se reduce al 0,94%. Como es habitual en estos procesos, la empresa ha acordado un compromiso de ‘lock-up’ de 60 días sobre las acciones restantes en autocartera.
Tras completar esta y otras operaciones previas en agosto, el ‘free float’ de Naturgy alcanzará aproximadamente el 18,7% de su capital social, un umbral que facilitará su reintegración en los principales índices bursátiles internacionales, especialmente los de la familia MSCI, en la revisión que se espera para noviembre.
Esta nueva maniobra para liberar autocartera al mercado sucede después de que en agosto Naturgy ya se desprendiera de un 5,5% de su capital social. En agosto realizó una colocación acelerada de cerca de 19,3 millones de acciones propias, equivalentes al 2% del capital, por un valor cercano a los 500 millones de euros, y efectuó una venta bilateral adicional de hasta un 3,5% del capital (34,1 millones de acciones) a una entidad financiera internacional, complementada con un contrato de permuta financiera (‘total return swap’), por un importe total de 883,2 millones de euros.
Con estas operaciones, la compañía energética devolvía al mercado una parte de las acciones adquiridas a través de la OPA voluntaria y parcial formulada por la misma sobre sus acciones, impulsando así la liquidez de su acción y aumentando su capital flotante para favorecer su inclusión en los índices bursátiles principales, incluidos especialmente los de la familia MSCI.
En junio, Naturgy concluyó con éxito una oferta dirigida a un máximo de 88 millones de sus propias acciones, representativas de un 9,08% de su capital social, a un precio de 26,50 euros cada una, totalizando así 2.332 millones de euros. Criteria, el ‘holding’ de La Caixa, GIP, CVC/Rioja e IFM vendieron un total del 8,7% del capital de Naturgy en la oferta. Tras la OPA, la autocartera de la compañía se situó en el 10%.
En una rueda de prensa en febrero, el presidente ejecutivo de Naturgy, Francisco Reynés, indicó que el objetivo de la oferta era alcanzar un nivel del 15% de ‘free float’ que permitiera al grupo retornar a los índices MSCI.
Reynés estimó que, superando ese 15% de capital flotante, la empresa lograría el ‘objetivo importante’ de regresar a los principales índices bursátiles, en especial, los de la familia MSCI, ‘retornando al mercado las acciones compradas, con flexibilidad y sin un calendario determinado’.
Según Naturgy, la operación completada este martes refleja su ‘firme voluntad’ de cumplir sus compromisos con el mercado y con sus accionistas, ‘reforzando al mismo tiempo la visibilidad y liquidez de su acción’.
‘Avalada por unos sólidos resultados en el primer semestre del año, la acción de la compañía cotiza hoy muy por encima de los niveles en los que lo hacía en febrero de 2024, momento en que fue excluida de los índices MSCI’, ha enfatizado la compañía.
