Martes complicado en Bolsa para Naturgy. A media jornada, la compañía energética persiste en la caída en su cotización en el Ibex 35 y se deja un 7,2% de su valor bursátil. Los inversores reaccionan así tras conocerse a primer ahora de la mañana el resultado de dos operaciones con las que ganar liquidez y por las que ha colocado aproximadamente el 5,5% de su capital, a un precio de 25,9 euros por acción, lo cual representa un descuento del 7% en comparación con los 27,9 euros al cierre del lunes.
El grupo, bajo la dirección de Francisco Reynés, ha iniciado la sesión bursátil con una subasta de volatilidad, sin definir un precio inicialmente, pero cerca de las 9.02 horas se registró una caída del 7,24%, alcanzando los 25,88 euros por acción y encabezando las pérdidas en el Ibex 35.
Hacia las 9.20 horas, el descenso de Naturgy en la Bolsa se moderó al 6,59%, con un valor por acción de 26,06 euros, lo cual supone una prima del 0,6% respecto al precio de colocación de 25,9 euros por título.
Colocación de autocartera y venta a una entidad financiera
La empresa comunicó este martes, antes de la apertura del mercado, que había colocado cerca del 5,5% de su capital social, logrando así aumentar su ‘free float’ al 15,1% y mejorar la liquidez de sus acciones, después de la auto-OPA realizada en junio y tras presentar resultados «históricos» en el primer semestre de 2025.
La firma realizó una colocación acelerada sobre un 2% de su capital y una venta bilateral a una entidad financiera internacional sobre otro 3,5%, reintegrando de este modo un 5,5% del capital social al mercado.
Ambas transacciones se efectuaron a un precio de 25,9 euros por acción, sumando más de 1.383 millones de euros, reflejando un descuento del 7% comparado con el cierre de la sesión del lunes de 27,9 euros por acción.
Ajuste del valor al precio de la auto OPA
Aunque el precio actual de cotización es casi un 5,3% superior a los 26,5 euros por acción pagados por la empresa en su auto-OPA, los 25,9 euros por título de las transacciones corresponden al mismo coste de la reciente OPA parcial sobre acciones propias de 26,5 euros por acción, menos el primer dividendo a cuenta del año 2025 de 0,60 euros por acción pagado el 30 de julio de 2025.
Se realizó una colocación acelerada de cerca de 19,3 millones de acciones propias, que representan un 2% del capital, con una demanda que superó tres veces el volumen ofertado y un monto que ronda los 500 millones de euros.
Adicionalmente, se ejecutó una venta bilateral de hasta un 3,5% del capital (34,1 millones de acciones) a una entidad financiera internacional, con un contrato de permuta financiera (‘total return swap’), por un valor total de 883,2 millones de euros, permitiendo a Naturgy mantener «cierta exposición económica a dichas acciones, que se irá reduciendo progresivamente a medida que la entidad financiera internacional lleve a cabo la venta de esas acciones al mercado a partir de octubre», según explicó la energética.
Estas operaciones tuvieron el propósito de devolver al mercado parte de las acciones adquiridas por Naturgy mediante la OPA voluntaria y parcial sobre sus propias acciones, promoviendo así la liquidez de su acción e incrementando su capital flotante para facilitar su inclusión en los principales índices bursátiles, incluyendo especialmente los de la familia MSCI.