El consejo de administración de Telecom Italia (TIM) ha decidido nombrar a los asesores que se encargarán de examinar en detalle la oferta pública de adquisición (OPA) de carácter voluntario presentada por Poste Italiane, el operador postal controlado por el Estado italiano y ya principal accionista de la teleco con una participación del 27,3%, según ha comunicado la compañía.
Poste Italiane anunció a finales de marzo una OPA voluntaria por un importe de 10.800 millones de euros con la meta de constituir un grupo integrado de referencia que actúe como pilar estratégico para la economía italiana.
En este contexto, Evercore y Goldman Sachs han sido seleccionados como asesores financieros del consejo para el estudio y valoración de la oferta y del canje propuesto, mientras que los despachos Bonelli Erede y Gatti Pavesi Bianchi Ludovici prestarán asesoramiento jurídico.
La propuesta de canje
Según detalla el comunicado difundido por la compañía postal en el momento del anuncio, la contraprestación destinada a los accionistas de TIM que acudan a la oferta incluirá un tramo en efectivo de 0,167 euros y otro en acciones, equivalente a 0,0218 títulos ordinarios de nueva emisión de Poste Italiane por cada acción de la 'teleco'.
Con estos términos, la propuesta de canje sitúa la valoración en 0,635 euros por cada acción de TIM, lo que supone incorporar una prima del 9,01% respecto al precio de los títulos de la operadora italiana el pasado 20 de marzo. La operación se prevé que quede completada a finales de 2026.
El propósito de la oferta es hacerse con el 100% del capital social de TIM y asegurar “la exclusión” de las acciones de la 'teleco' de la Bolsa de Milán, explicó el servicio de correos italiano, que considera que el grupo resultante disfrutará de una gobernanza sólida, “con el Estado italiano como accionista mayoritario con una participación superior al 50%”, lo que, a su juicio, garantiza estabilidad a largo plazo y un mandato estratégico definido, orientado a la creación de valor para todos los grupos de interés y para el país en su conjunto.
Poste Italiane, donde el Ministerio de Economía y Finanzas de Italia posee un 29,26% y la entidad pública Cassa Depositi e Prestiti (CDP) controla un 35%, sostiene que, desde el punto de vista industrial y estratégico, la operación permitiría alumbrar un grupo integrado que reforzaría su posición de liderazgo en el mercado italiano.