QUIÉN ES QUIÉN
A MANO ALZADA
Tesys Activos Financieros ha revelado cambios significativos en su cartera de inversiones a través de su carta trimestral emitida este jueves. La entidad ha decidido deshacerse de sus acciones en Paycom Software y Ulta Beauty, a la vez que ha apostado por nuevas incorporaciones en Palo Alto y UnitedHealth.
Paycom Software, especializada en la gestión y automatización de nóminas, ha sido excluida de la cartera pese a su potencial de valorización, debido al coste de oportunidad que supone no invertir en alternativas con mayores expectativas de crecimiento. Según Antonio Fernández Quesada, director de inversiones, Paycom ha registrado un incremento del 50%, ubicándose solo detrás de Shopify, Meta Platforms, Alphabet y Palantir en términos de contribución al fondo.
Por otro lado, la venta de Ulta Beauty, dedicada a la comercialización de productos de cosmética y belleza, responde a la intención de capitalizar una apreciación del 26% en su valor y redirigir esos recursos hacia opciones más prometedoras.
La elección de Palo Alto, una firma de ciberseguridad, se debe a la expectativa de un crecimiento estructural impulsado por el aumento en los ataques informáticos y una mayor regulación. Además, la compañía destaca por su robusta generación de caja en un sector en expansión.
En cuanto a UnitedHealth, la aseguradora estadounidense ha sido seleccionada por su capacidad de aportar estabilidad y diversificación a la cartera a precios competitivos, tal como ha señalado Fernández Quesada. La vuelta de UnitedHealth a la cartera se da tras una caída del 40% en su cotización, atribuida al ruido regulatorio y las investigaciones por parte del Departamento de Justicia de EE.UU. A pesar de la incertidumbre y las posibles sanciones, Fernández Quesada considera que el precio actual justifica la inversión.
Además, Tesys ha ajustado su estrategia incrementando su posición en Vertex Pharmaceutical, Berkshire Hathaway y Uber, mientras ha reducido su exposición en Meta, Booking y Microsoft. El fondo ‘Tesys Internacional’ ha cerrado el tercer trimestre con una rentabilidad del 2,68%, y desde su creación en septiembre de 2023, ha acumulado un rendimiento cercano al 54%.
Actualmente, la cartera del fondo está compuesta por 33 compañías, predominantemente líderes globales con ventajas competitivas sólidas, buena gestión financiera y alta generación de caja, incluyendo nombres como Amazon, Meta Platforms, Microsoft, y otros.
