Las acciones de Amper han concluido la sesión bursátil de este jueves con un avance superior al 6%, tras comunicar la firma de un acuerdo vinculante con el fondo Nazca Capital para hacerse con el 100% de la española Teltronic, en una operación que podría ascender a 225 millones de euros.
En detalle, los títulos de la compañía han terminado la jornada con un repunte del 6,49%, quedando fijados en 0,1970 euros por acción.
La adquisición de esta empresa con sede en Zaragoza (Aragón), referente en soluciones de comunicaciones para Defensa y Seguridad, se articula sobre un precio fijo de 155 millones de euros.
Este importe supone valorar la compañía por debajo de nueve veces el resultado bruto de explotación (Ebitda) del ejercicio 2025, que fue superior a los 20 millones de euros, e incorpora un pago variable máximo de 45 millones de euros (“earn-out”), condicionado al cumplimiento de los objetivos habituales en este tipo de operaciones corporativas.
Además, el pacto contempla que Amper asuma 25 millones de euros de deuda de Teltronic, de modo que el importe agregado de la transacción podría situarse en los 225 millones de euros.
Integración estratégica en Defensa y Seguridad
Una vez completado el proceso, y en el marco de la citada Estrategia Nacional, el entendimiento con Amper permitirá integrar las capacidades de Teltronic en una compañía española con una posición “relevante” como ‘Tier 1’ en Defensa y Seguridad Nacional y con tecnologías propias de uso dual.
“Esta operación permitirá a Amper constituirse como líder en España en comunicaciones para la Defensa y Seguridad y un actor relevante en Europa”, han señalado, remarcando que la compra supone para Amper una “adquisición transformacional y altamente complementaria desde el punto de vista tecnológico, industrial y geográfico”.
La integración se prevé que aporte sinergias comerciales, tecnológicas y operativas, además de “consolidar el posicionamiento” en plazas como Brasil y México y facilitar la entrada en otros mercados como Estados Unidos y Canadá.
El contrato de compraventa está previsto que se formalice antes del 16 de junio, condicionado al cumplimiento de determinadas autorizaciones regulatorias en varias jurisdicciones y a la aprobación de la junta general de accionistas de Amper.
Objetivos del Plan Estratégico
El grupo Amper proyecta superar los 800 millones de euros de facturación —frente a los 254 millones registrados al cierre de 2025— y alcanzar un Ebitda superior a 130 millones de euros —comparado con los 46 millones de 2025— al término de 2028.
La compañía presentó la semana pasada, en su primer ‘Capital Markets Day’, la actualización de su Plan Estratégico 2026-2028, que contempla un incremento de las ventas superior al 215% y un aumento del Ebitda por encima del 183% en dicho horizonte.
Esta estrategia persigue transformar el grupo en una plataforma escalable capaz de generar valor sostenible para el accionista, al tiempo que busca reforzar su posición como líder español ‘mid-cap’ en tecnologías de uso dual y acelerar su expansión en segmentos clave como Defensa y Seguridad Nacional, así como Energía y Sostenibilidad.
El plan define una nueva fase de crecimiento rentable, basada tanto en el impulso orgánico de las distintas líneas de negocio como en una política activa de crecimiento inorgánico mediante compras y acuerdos estratégicos.
Plan de compras y crecimiento inorgánico
En este contexto, Amper contempla la adquisición de entre tres y cinco compañías vinculadas a Defensa y Seguridad Nacional, con la finalidad de reforzar y complementar sus capacidades industriales y tecnológicas, al tiempo que contribuye a la consolidación del tejido industrial español.
De acuerdo con su hoja de ruta, la empresa prevé utilizar estructuras de pago mixtas, combinando efectivo y acciones, además de la posible entrada de co-inversores, manteniendo el compromiso de conservar una ratio de deuda financiera neta sobre Ebitda por debajo de 3 veces.
Paralelamente, la división de Energía y Sostenibilidad continuará siendo uno de los motores de expansión, apoyada en la internacionalización de su actividad en redes eléctricas —con especial foco en Brasil— y en el desarrollo del negocio ‘offshore’, que la compañía identifica como uno de los principales vectores de crecimiento a partir de 2028.