BBVA ha salido al mercado con una emisión de deuda sénior no preferente por un total de 2.500 millones de dólares (2.120 millones de euros), configurándose como la mayor colocación en esta divisa de toda su trayectoria y la segunda que lleva a cabo la entidad en 2026.
La operación ha despertado un fuerte apetito inversor, con una demanda que ha escalado hasta los 9.200 millones de dólares (7.802 millones de euros), cerca de cuatro veces el volumen finalmente adjudicado, según detalló el banco en un comunicado remitido al mercado.
La colocación se ha estructurado en tres tramos diferenciados: dos con vencimiento a tres años –uno a tipo fijo y otro a tipo variable– y un tercero también a tipo fijo pero con un plazo de 10 años.
En los tramos a interés fijo, el precio definitivo se ha situado 30 y 25 puntos básicos por debajo, respectivamente, de las indicaciones iniciales de precio (IPT), que partían de IPT más un diferencial de 100 puntos básicos para el tramo a tres años e IPT más 135 puntos básicos para el de diez años. Por su parte, el tramo a tres años a tipo variable está ligado al índice SOFR.
Esta colocación se integra en el plan de financiación del grupo previsto para 2026, con el propósito principal de refinanciar emisiones computables para el requisito mínimo de fondos propios y pasivos elegibles (MREL) y respaldar la expansión de la cartera crediticia.
Con esta operación, el banco completa su segunda incursión en los mercados de capitales en lo que va de año. En enero de 2026, el grupo ya había lanzado una emisión de deuda sénior no preferente de doble tramo por un importe de 2.000 millones de euros.