La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha decidido admitir a trámite la nueva solicitud registrada por Neinor Homes para lanzar una segunda Oferta Pública de Adquisición (OPA) sobre Aedas Homes. Con esta operación, la promotora con sede en Bilbao pretende adquirir a los accionistas minoritarios el 20,8% del capital de Aedas que todavía no posee, ofreciendo un precio de 24 euros por acción.
El supervisor bursátil subraya que esta admisión a trámite no implica todavía ningún tipo de decisión sobre la autorización definitiva de la oferta, ni sobre sus condiciones concretas, ya que dicha resolución deberá adoptarse respetando los plazos y requisitos fijados en la normativa vigente.
Neinor da este nuevo paso después de haber cerrado una primera OPA a 21,335 euros por acción, gracias a la cual se hizo con el 79,2% del capital que tenía en su poder el fondo estadounidense Castlelake. De este modo, la compañía se convirtió en el accionista de control de Aedas Homes.
Como el precio pactado en la primera OPA entre Neinor y Castlelake era inferior a la cotización que marcaban las acciones de Aedas Homes antes de anunciarse la operación, la compañía se ha visto obligada a plantear una segunda oferta a un precio considerado equitativo para el resto de accionistas.
En este contexto, Neinor ha remitido a la CNMV la documentación de esta nueva OPA, que podría suponer un desembolso máximo de 218,1 millones de euros si la totalidad de los titulares del 20,8% que aún no controla deciden acudir a la oferta y vender sus títulos a 24 euros por acción.
La empresa inmobiliaria también deja claro que, si se dan las condiciones legales, hará uso de su derecho a exigir la venta forzosa a aquellos accionistas que no acudan a la operación, lo que implicaría la exclusión de negociación en bolsa de Aedas Homes.
Si finalmente la oferta se liquida sin que se cumplan los requisitos para ejecutar las compraventas forzosas, Neinor adelanta que estudiará si resulta conveniente mantener las acciones de Aedas cotizando en el mercado o, por el contrario, impulsar su exclusión mediante una oferta de exclusión, siempre respetando que el precio no supere los 24 euros por acción.
En la primera OPA, Neinor ya tomó el control de 34.610.761 acciones de su competidora, por un importe total de 738 millones de euros. Una vez adquiera las 9.089.239 acciones que aún quedan en manos de otros inversores, por 218,1 millones adicionales, el coste global de la compra de Aedas Homes ascenderá a 956,5 millones de euros.
Para garantizar la operación, Neinor Homes constituirá un depósito efectivo indisponible de 118,1 millones de euros en una cuenta en Banco Santander y aportará además avales bancarios por 100 millones de euros, emitidos por esa misma entidad y por BBVA.
El accionariado de referencia de Neinor está formado principalmente por los fondos Orion, con un 28,81% del capital, Stoneshield, con un 18,63%, y Welwel, con un 10,26%, mientras que el 41,24% se reparte entre otros accionistas y Fidelity controla un 0,77%.