Banco Santander ha salido este miércoles al mercado con la emisión de un bono subordinado por un importe de 1.000 millones de euros, una operación que ha despertado un notable interés inversor al registrar una demanda 3,3 veces superior a la oferta inicial.
La colocación está estructurada como capital de nivel 2 (Tier 2) y, junto al propio Santander, han participado como entidades colocadoras Commerzbank, Crédit Agricole, ING, Natixis, Nomura, Société Générale y Unicredit, según la información facilitada al mercado.
El elevado apetito por la emisión ha permitido abaratar el coste del bono. Partía de un diferencial de 170 puntos básicos sobre el “midswap” y finalmente se ha cerrado en 135 puntos básicos, de acuerdo con los datos proporcionados por “Bloomberg”.
El título tiene un vencimiento final a 12 años, si bien la entidad dispone de una opción de amortización anticipada en 2033, una vez transcurridos siete años desde la emisión. Hasta esa primera fecha de cancelación, el bono devenga un cupón fijo y, a partir de entonces, el interés se recalculará tomando como referencia el diferencial sobre el “midswap” a cinco años.