El grupo europeo de gran consumo Unilever ha cerrado un acuerdo con McCormick & Company para integrar su división de alimentación, salvo el negocio en India, con la compañía estadounidense especializada en condimentos y salsas. La operación, estructurada en efectivo y acciones, otorga a este negocio, dueño de marcas como “Hellmann's” o “Knorr”, una valoración de 44.800 millones de dólares (39.000 millones de euros).
El plan contempla que la operación se materialice hacia mediados de 2027. Unilever recibirá un pago en metálico de 15.700 millones de dólares (13.670 millones de euros) y un paquete de títulos que representará el 65% del capital de la nueva empresa combinada, valorado en 29.100 millones de dólares (25.330 millones de euros).
Tras el cierre, se estima que los accionistas actuales de Unilever controlen el 55,1% de la entidad resultante, mientras que los de McCormick poseerán el 35%. A su vez, Unilever retendrá directamente un 9,9% del capital social de la compañía fusionada y se ha comprometido a desprenderse de esta participación de forma progresiva y ordenada con el paso del tiempo.
La escisión del área de alimentación de Unilever respecto a la matriz se articulará mediante una estructura de tipo “Reverse Morris Trust”, diseñada para que ni la multinacional europea ni sus accionistas tengan que afrontar el pago de impuestos federales sobre la renta en Estados Unidos por esta operación.
Ambas compañías estiman que la integración generará sinergias de costes anuales cercanas a 600 millones de dólares (522 millones de euros). Para capturar estos ahorros, prevén desembolsar gastos extraordinarios de aproximadamente 300 millones de dólares (261 millones de euros).
Por su parte, Unilever calcula que la separación de Unilever Foods implicará para el grupo unos costes adicionales de entre 400 y 500 millones de euros.
Una vez completada la transacción, que ya cuenta con el respaldo unánime de los consejos de administración de McCormick y Unilever, se prevé que Brendan Foley, actual presidente y consejero delegado de la firma estadounidense, continúe al frente con las mismas funciones. Del mismo modo, Marcos Gabriel seguirá ejerciendo como director financiero de McCormick.
En el ámbito del gobierno corporativo, Unilever designará a cuatro de los doce miembros del consejo de administración de la nueva compañía. Además, uno de los ejecutivos de Unilever formará parte de este grupo de cuatro consejeros durante un periodo de dos años, con el objetivo de facilitar una integración fluida.
La sede principal de McCormick permanecerá en Hunt Valley (Maryland, EEUU), mientras que la sociedad dispondrá de una sede internacional en Países Bajos. La estadounidense ha manifestado su intención de mantener una presencia relevante en este país europeo.
La compañía combinada prevé también solicitar una cotización secundaria en un mercado europeo, con el fin de reflejar mejor el carácter global de la actual base de accionistas de Unilever.
“Esta fusión transformadora acelera la estrategia de McCormick y refuerza nuestro enfoque constante en el sabor”, ha declarado Brendan Foley, quien considera que la unión sitúa a la empresa en una mejor posición para impulsar el crecimiento en categorías atractivas. “La integración de dos organizaciones globales de esta envergadura requiere una ejecución rigurosa”, ha subrayado.
En paralelo, Fernando Fernández, consejero delegado de Unilever, ha señalado que la operación supone un avance clave para afinar la cartera del grupo y acelerar su apuesta por categorías de mayor crecimiento. “Estamos liberando valor oculto mediante una separación de la división de Alimentación orientada al crecimiento, creando una potencia global en el sector del sabor”, ha resumido.