O conselho de administração da Segro examinou "detidamente" a proposta mais recente apresentada pela Prologis para assumir o controle da socimi britânica, avaliada em 14.000 milhões de libras (cerca de 16.400 milhões de euros), e considera que reúne os requisitos necessários para aconselhar os acionistas a aceitá-la. Trata-se da quarta tentativa de aquisição por parte do grupo americano especializado em ativos logísticos.
"O conselho de administração da Segro concluiu por unanimidade que as condições financeiras da quarta proposta são adequadas para recomendá-las aos acionistas da Segro caso a Prologis anuncie sua intenção firme de realizar uma oferta (...) nessas condições financeiras", aponta uma nota enviada à Bolsa de Valores de Londres.
Após a revisão das novas condições, a Prologis continuou as conversas com a Segro e se comprometeu a estabelecer uma cotação secundária de suas ações na Bolsa de Londres na data de fechamento da operação ou antes, se a Segro comunicar uma oferta firme para sua aquisição.
Ao mesmo tempo, o órgão de governo da socimi sublinhou que, com esta oferta melhorada, os acionistas manterão o direito de perceber e conservar determinados dividendos permitidos sem que isso implique um ajuste para baixo dos termos econômicos do acordo. Entre eles figura o dividendo final de 2026, fixado em 22,56 pence (0,27 euros).
Assim, o valor por título da Segro na transação situar-se-ia em 1.054,3 pence (12,43 euros), o que representa uma melhoria em relação aos 1.031,7 pence (12,16 euros) por ação comunicados anteriormente pela Prologis, e aporta um incremento adicional de valor para os acionistas.
Além disso, foi precisado que os acionistas conservarão o direito de cobrar o dividendo a conta de 2026 de até 10,14 pence (0,12 euros) por ação da Segro.
A companhia americana detalhou uma troca de 0,0920 novas ações da Prologis por cada ação da Segro, o que representa um aumento de 9,5% em relação à proposta inicial, junto com uma "Alternativa Parcial em Dinheiro" de até 3.500 milhões de libras (4.100 milhões de euros), equivalente a 25% da contraprestação total.
Com esta estrutura, cada ação da Segro fica avaliada em 1.031,7 peniques, tomando como referência um preço de fechamento de 149,94 dólares e a taxa de câmbio desta terça-feira. Isso implica um prêmio de 14% sobre o valor liquidativo ajustado da Segro, de 905 peniques (10,61 euros) por ação a 30 de junho, e de 39% sobre o preço de fechamento de 742 peniques (8,73 euros) registrado no dia anterior à primeira oferta, em 23 de junho.
Após avaliar a operação, o conselho da socimi britânica solicitou a ampliação do prazo para que a Prologis formalize uma proposta em firme, já que a data limite vencia nesta quarta-feira.
Esse mesmo dia, a Prologis enviou uma nova oferta pela Segro, a qual descreveu como sua "última e melhor" proposta dirigida ao conselho de administração da Segro, em uma tentativa definitiva de culminar a operação após a rejeição de três ofertas anteriores. "A melhor e última proposta é definitiva e não será aumentada", afirmaram da empresa americana.
A Segro havia desconsiderado as três propostas anteriores da firma norte-americana, a primeira delas comunicada em 24 de junho, embora recentemente tivesse deixado aberta a possibilidade de negociar com a Prologis desde que apresentasse "uma proposta melhorada que reflita melhor o valor das promissoras perspectivas da Segro".