QUIÉN ES QUIÉN
A MANO ALZADA
El vehículo inversor Valle Surf Bidco, integrado por Onchena (family office de la familia Ybarra Careaga, una de las mayores fortunas de España), Key Wolf (sociedad de José Eulalio Poza, cofundador de MásMóvil) y The Nimo’s Holding (participada por el fondo Inveready), ha presentado una oferta pública de adquisición sobre el 100% de Agile Content por un importe total de 51 millones de euros, de acuerdo con la información remitida a BME Growth y recogida por Europa Press.
En detalle, Valle Surf Bidco propone un precio en efectivo de 2,2 euros por título, lo que supone una prima cercana al 27% respecto al cierre bursátil de la compañía el pasado viernes, 12 de diciembre, cuando sus acciones terminaron la sesión en 1,73 euros.
Además, el importe ofertado implica una prima aproximada del 30% sobre el precio medio ponderado por volumen de Agile Content en las últimas 30 sesiones hasta el 12 de diciembre de 2025, periodo en el que el valor medio se situó en 1,70 euros por acción.
El folleto detalla que el periodo de aceptación de la OPA arrancará el próximo miércoles, 17 de diciembre, y se extenderá hasta el 20 de enero de 2026, si bien el oferente se reserva la posibilidad de ampliar este plazo si lo considera oportuno.
“La oferta está sujeta a la obtención de declaraciones de aceptación de la oferta que comprendan un número mínimo de 17.428.542 acciones de Agile Content, representativas del 75,1% más una acción de su capital social (que se divide en 23.207.112 títulos)”, recoge la documentación registrada en el BME.
Con todo, Valle Surf Bidco ya tiene comprometidos acuerdos de adhesión con accionistas que suman el 36,21% del capital de Agile Content, lo que equivale a 8.402.681 acciones de la firma tecnológica.
Según los datos comunicados al mercado, dentro de ese 36,21% se incluyen las participaciones que ya controlan Inveready, la familia Ybarra Careaga y José Eulalio Poza en Agile Content por medio de distintas sociedades, entre ellas las que forman parte del propio consorcio oferente.
“El objetivo último del oferente (Valle Surf Bidco) es tomar el control de Agile Content. Asimismo, se considera como posibilidad la exclusión de cotización de las acciones de la sociedad, en su caso”, señala el documento, en el que también se apunta que esta opción se analizará “si se dan las circunstancias adecuadas”.
Actualmente, el 52,4% del capital de Agile Content constituye capital flotante, es decir, acciones que cotizan libremente en Bolsa. Junto a las sociedades ya mencionadas, entre los accionistas de referencia figura el grupo mexicano de medios TV Azteca, que ostenta un 6,89% del capital.
En el plano financiero, Agile Content cerró el primer semestre del año con unas pérdidas netas atribuidas de 1,34 millones de euros, lo que supone reducir en un 14,9% los números rojos de 1,57 millones registrados en el mismo periodo del ejercicio anterior. La cifra de negocio entre enero y junio de 2025 ascendió a 41,05 millones de euros, un 1,26% más que los 40,54 millones facturados en la primera mitad de 2024.
Por su parte, el resultado neto de explotación (ebit) arrojó un saldo negativo de 107.500 euros, un recorte del 93,3% frente a las pérdidas de 1,61 millones del primer semestre de 2024. En contraste, el resultado bruto de explotación (ebitda) subió hasta 5,08 millones de euros, un avance del 35,3% frente a los 3,76 millones del mismo periodo del año previo.
Con ello, el margen de ebitda sobre ventas se situó en el 12,39%, aproximadamente tres puntos porcentuales por encima del 9,27% registrado al cierre de junio de 2024.
La deuda financiera neta de Agile Content se situó al término de junio en 33,22 millones de euros, lo que implica un incremento interanual del 15,81%. La empresa atribuye este aumento a “la reducción del saldo de caja”, un fenómeno que califica de “puntual”, ya que a la fecha de cierre del semestre estaba ejecutando proyectos por cerca de 2,5 millones de euros que prevé cobrar en la segunda mitad del año.
Otros movimientos recientes de Inveready en telecomunicaciones
En paralelo a la OPA sobre Agile Content, Inveready ha protagonizado en los últimos meses otras operaciones relevantes dentro del sector de las telecomunicaciones.
La semana pasada se conoció que el fondo inyectó 7,5 millones de euros en Gigas Hosting mediante una emisión de obligaciones convertibles en acciones, con un vencimiento a cinco años. Esta financiación, respaldada por la Unión Europea a través del programa “InvestEU”, tiene como finalidad apuntalar el plan de crecimiento de la compañía.
Junto a Inveready, entre los principales accionistas de Gigas se encuentran José Eulalio Poza, cofundador de MásMóvil (actualmente integrada con Orange en Masorange), y Global Portfolio Investments, el vehículo patrimonial de la familia Domínguez de la Maza, propietaria del grupo textil Mayoral.
El movimiento más significativo de Inveready en este ámbito en los últimos meses ha sido, no obstante, la adquisición de Avatel junto a Vaiia Kapital, una operación que obtuvo la autorización del Gobierno el pasado mes de mayo.
La empresa no ha hecho público el importe pagado por Avatel, aunque diversas informaciones aparecidas en prensa sitúan la transacción en una horquilla amplia de entre 250 y 700 millones de euros.
