QUIÉN ES QUIÉN
A MANO ALZADA
En el inicio de las operaciones bursátiles del día martes, las acciones de Banco Sabadell experimentaron un crecimiento del 1,8%, mientras que las de BBVA se incrementaron un 0,25%. Esto ocurrió después de que BBVA, bajo la presidencia de Carlos Torres, confirmara que seguirá adelante con la oferta pública de adquisición sobre el banco catalán.
Particularmente, Banco Sabadell, dirigido por Josep Oliu, lideró las ganancias en el Ibex 35 con un avance del 1,77% alrededor de las 9.21 horas, cotizando sus acciones a 3,395 euros cada una. Por su parte, BBVA registró un aumento del 0,25%, con un valor de 16,1 euros por acción.
Según el anuncio de BBVA a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) este lunes, después del cierre del mercado, la entidad continuará con su OPA hacia Banco Sabadell, a pesar de las restricciones gubernamentales que exigen mantener la independencia de ambos bancos por un periodo de tres a cinco años.
Tras la decisión de Banco Sabadell de vender TSB a Banco Santander y decretar un ‘macrodividendo’ de 2.500 millones de euros, aprobado por su junta general de accionistas, BBVA optó por no retirar su oferta. «Una vez analizados los acuerdos adoptados y considerando la información disponible, BBVA ha decidido no desistir de la oferta por esta causa y, por lo tanto, la misma se mantiene vigente conforme a lo previsto en la normativa aplicable», se afirmó en el comunicado a la CNMV.
«BBVA ha decidido seguir adelante y actualizará y publicará toda la información relevante una vez obtenga, previsiblemente a principios de septiembre, la aprobación del folleto por parte de la CNMV», comunicaron fuentes de BBVA a Europa Press.
El siguiente paso en esta OPA, que ya lleva 15 meses en discusión, es la publicación del folleto de la operación a principios de septiembre. Cinco días después de su divulgación comenzará el periodo de aceptación, que puede variar entre 15 y 70 días, dependiendo de las normativas españolas y estadounidenses involucradas.
Originalmente, se contempló una fecha tentativa para la aprobación del folleto a finales de julio, pero fue pospuesta a principios de septiembre para incluir los resultados semestrales de ambas entidades y las conclusiones de las juntas de Banco Sabadell.
En una conferencia de prensa tras la publicación de los resultados semestrales, el consejero delegado de BBVA, Onur Genç, destacó la prioridad del banco en la creación de valor. «Nuestro foco es la creación de valor. Invertimos capital sólo si tiene sentido desde esta óptica de creación de valor», expresó.
Por otro lado, durante su participación en las juntas generales del pasado 6 de agosto, el consejero delegado de Banco Sabadell, César González-Bueno, solicitó que el folleto de la OPA clarifique si los accionistas de Banco Sabadell recibirán el 25% del valor del banco en dividendos y recompras, y si este porcentaje se elevará al 40% hasta 2027. «Con eso tendríamos un grandísimo avance, porque de momento esa información no existe y, por tanto, no es comparable», declaró.
Cuando se divulgue el folleto de la oferta, se revelarán los nuevos cálculos de BBVA respecto a las posibles sinergias de costes. Recientemente, el banco indicó en un añadido a su documento de registro universal que está revisando las posibles sinergias de costes que podría lograr durante el tiempo que dure la condición impuesta por el Gobierno.
Entre los riesgos mencionados, se incluye la posibilidad de que, si la fusión no se concretara «por cualquier motivo», se perdería la oportunidad de materializar «gran parte» de los beneficios esperados de la oferta, incluyendo los ahorros de costes y otras eficiencias operativas.
En los últimos meses, Carlos Torres, presidente de BBVA, ha reiterado que el banco podría alcanzar la mayoría de las sinergias incluso sin la fusión.
Desde Banco Sabadell, se ha argumentado que el requisito de mantener dos entidades independientes durante tres a cinco años anularía cualquier sinergia posible.
