Acciona ha formalizado un préstamo sindicado verde por un importe de 125 millones de libras (145 millones de euros) y un plazo de seis años, destinado a respaldar iniciativas incluidas en su Marco de Financiación de Impacto Sostenible que se ajusten a los criterios de sostenibilidad fijados por la taxonomía de la Unión Europea.
En esta operación, SFI Markets ha actuado como coordinador y estructurador principal, mientras que Sumitomo Mitsui Trust Bank, The Norinchukin Bank y The Bank of East Asia han participado como entidades prestamistas, y The Bank of New York Mellon ha ejercido de agente, según ha comunicado la compañía.
“La transacción amplía y diversifica la base de entidades financiadoras de Acciona y pone de manifiesto la confianza del mercado en la calidad crediticia de la compañía, su estrategia a largo plazo y su posición de liderazgo en infraestructuras sostenibles”, explica la empresa, que subraya que mantiene la calificación crediticia a largo plazo “BBB” de la agencia DBRS Morningstar y “BBB+” de Japan Credit Rating (JCR).
Al cierre del ejercicio 2025, el endeudamiento de Acciona se situaba en 6.989 millones de euros, de los que 4.161 millones procedían de su filial energética Acciona Energía. La compañía prevé rebajar esta última cifra por debajo de los 3.000 millones de euros de cara al final de 2026.
Opciones estratégicas para Acciona Energía
La reducción de deuda está prevista principalmente mediante desinversiones de activos, aunque el grupo también analiza movimientos corporativos que podrían implicar un incremento puntual del apalancamiento, como la eventual compra del 100% de Acciona Energía. Para esta posible operación ya cuenta con el asesoramiento de Citi y Goldman Sachs, según ha publicado este lunes “Expansión”.
Su presidente y consejero delegado, José Manuel Entrecanales, ya adelantó en febrero que había contratado a una entidad financiera para estudiar distintas alternativas sobre el futuro bursátil de su filial de energía, de la que la matriz controla actualmente el 91,1%, y ahora se han conocido los nombres de los bancos implicados.
En 2021, Acciona eligió a Citi, JP Morgan, Goldman Sachs y Morgan Stanley, junto con Bestinver Securities, como asesores para la salida a bolsa de su división de Energía, que desde entonces cotiza de forma independiente.
En este momento, el abanico de posibilidades incluye excluir a la filial del mercado (recomprando el 8,9% que permanece en manos de otros accionistas tras su debut bursátil), una fusión con la matriz, la entrada de un socio estratégico, mantener la estructura actual o un ‘spin-off’ que separe el negocio energético de la compañía principal.
Un informe de Banco Sabadell estima en 675 millones de euros el desembolso necesario para adquirir de nuevo ese 8,9% en manos de minoritarios, lo que supondría un aumento de la deuda del 9,4% y entraría en conflicto con el objetivo de seguir reduciendo el apalancamiento.
En sentido contrario, la venta a un socio de alrededor del 40% de Acciona Energía, conservando el control mayoritario del capital, podría generar unos ingresos cercanos a los 3.000 millones de euros y situar la deuda por debajo de las dos veces su resultado bruto de explotación (Ebitda).