El grupo finlandés de ascensores Kone ha alcanzado un pacto para hacerse con el control de su rival alemán TK Elevator (TKE), actualmente en manos de los fondos Advent y Cinven. La operación, estructurada en efectivo y acciones y valorada en 29.400 millones de euros, dará lugar a un líder global del sector con una facturación anual conjunta cercana a los 20.500 millones de euros.
El cierre de la transacción se prevé, como pronto, para el segundo trimestre de 2027. El acuerdo contempla que Kone adquiera el 100% del capital de Vertical Topco I, la sociedad a través de la cual Advent y Cinven poseen la totalidad de los activos de TKE y de sus filiales, tanto directas como indirectas.
Vertical Topco I percibirá un pago en metálico de 5.000 millones de euros y, además, una contraprestación máxima en forma de 270 millones de nuevas acciones de clase B de Kone. Estas acciones se valoran en unos 15.200 millones de euros y representarían alrededor del 33,8% del capital emitido y el 18,3% de los derechos de voto de la compañía finlandesa, excluyendo las acciones propias, una vez completada la integración.
En conjunto, la operación implica para TKE un valor empresarial de 29.400 millones de euros, cifra que incluye la deuda neta con coste, estimada en aproximadamente 9.200 millones de euros.
Kone calcula que la integración generará un importante valor añadido gracias a sinergias de unos 700 millones de euros en ahorros anuales antes de impuestos. El impacto completo de estas sinergias en la cuenta de resultados se espera al término del tercer ejercicio posterior a la culminación de la transacción.
Según las previsiones de la compañía, estas sinergias procederán sobre todo de una mayor densidad y eficiencia de las redes de mantenimiento, de la mejora de las capacidades conjuntas de I+D, de la racionalización de plataformas tecnológicas, de una gestión más eficiente de las compras y de la reducción de costes generales y administrativos.
El actual presidente y consejero delegado de Kone, Philippe Delorme, asumirá la dirección del grupo resultante, mientras que Ilkka Hara continuará como director financiero. Por su parte, Antti Herlin seguirá al frente del consejo de administración, manteniendo más del 50% de los derechos de voto de Kone, lo que, según la compañía, asegurará la continuidad y una visión estratégica de largo recorrido. Además, los accionistas de TKE tendrán la posibilidad de designar hasta dos consejeros en el órgano de gobierno de Kone.
La consumación de la operación queda condicionada, entre otros aspectos, a la obtención de las autorizaciones regulatorias pertinentes y a la aprobación de los elementos clave del acuerdo por parte de la junta general extraordinaria de accionistas de Kone, cuya celebración está prevista para junio de 2026.
Accionistas de Kone que representan aproximadamente el 40,3% de las acciones en circulación y cerca del 74,3% de los derechos de voto se han comprometido de forma irrevocable a asistir a dicha junta y a respaldar las propuestas del consejo de administración relacionadas con la transacción.
"Al unirnos, sentamos las bases para una empresa aún más innovadora, bien posicionada para el éxito a largo plazo. Esta fusión mejorará significativamente nuestra capacidad para satisfacer la creciente demanda de nuestros clientes de soluciones y servicios fiables y sostenibles en un entorno en rápida evolución", comentó Philippe Delorme, presidente y consejero delegado de Kone.
"Sentimos un profundo respeto por lo que Kone ha construido a lo largo de más de un siglo. Juntos, ofreceremos lo mejor de ambas compañías a nuestros clientes, a nuestro equipo y a las ciudades donde operamos. Lo mejor de nuestra historia está por venir", añadió Uday Yadav, CEO de TKE.