Las compañías españolas detectaron una cierta mejora en el acceso a la financiación bancaria durante el primer trimestre de 2026, aunque advierten de que el avance fue moderado y menos intenso que en los tres meses anteriores, de acuerdo con el último informe del Banco de España elaborado a partir de los datos de la trigésimo octaba edición de la Encuesta sobre el Acceso a la Financiación de las Empresas de la Eurzona (SAFE, por sus siglas en inglés) del Banco Central Europeo (BCE).
En términos cuantitativos, solo un 3% de las empresas españolas consultadas indicó una mejor disponibilidad de crédito, lo que implica un retroceso de 2 puntos frente a la encuesta precedente. Al mismo tiempo, las sociedades empresariales señalaron un impacto favorable de la mayoría de los factores vinculados a la oferta de crédito, si bien en casi todos los casos los porcentajes resultaron más bajos que en el último trimestre del año anterior.
En concreto, las firmas resaltan elementos positivos como la mayor predisposición de las entidades financieras a otorgar préstamos, aludida por un 10% de las empresas, y la mejora del historial crediticio, mencionada por un 12%.
No obstante, este efecto favorable queda parcialmente neutralizado por el empeoramiento de las perspectivas económicas generales, que un 34% de las compañías percibe como un freno para acceder a financiación, 19 puntos por encima del registro del trimestre previo.
El análisis por tamaño empresarial muestra que tanto las pymes como las grandes corporaciones apreciaron una mejoría en la disponibilidad de préstamos bancarios, más acusada en el caso de las pymes. En las grandes empresas, en cambio, el avance fue muy limitado (1%) y claramente inferior al porcentaje neto anotado tres meses antes (15%).
Demanda de crédito y obstáculos
Entre las empresas que valoraron acudir a la financiación bancaria, la proporción de las que se toparon con dificultades para obtenerla se redujo casi 3 puntos en el primer trimestre de 2026, hasta el 4,5%. Este descenso obedece, sobre todo, a la menor presencia de compañías que optaron por no solicitar crédito por considerar que no se lo iban a aprobar (demanda desanimada), que bajó del 5,2% al 2,1%, a pesar del repunte de las solicitudes denegadas, que aumentaron del 0,9% al 1,7%.
La reducción del indicador de problemas para conseguir préstamos bancarios se concentró exclusivamente en el colectivo de pymes, ya que en las grandes empresas se produjo un ligero incremento de 1,3 puntos, hasta el 4,8%.
En lo relativo a las condiciones de los préstamos, un 27% de las compañías comunicó un aumento de los tipos de interés, algo que ocurre por primera vez tras seis trimestres consecutivos de descensos. Asimismo, en el primer trimestre se habrían encarecido las garantías exigidas y otros costes distintos de los intereses. Por el contrario, las empresas se habrían visto favorecidas por una ampliación de los importes concedidos y de los plazos de vencimiento.
Respecto a las perspectivas a corto plazo, un 2% de las sociedades encuestadas esperaba que su acceso a la financiación bancaria siguiera mejorando en el próximo trimestre.
Costes al alza y beneficios en negativo
En cuanto a la evolución de la actividad, el 10% de las empresas españolas declaró un incremento de sus ventas entre enero y marzo, un porcentaje 6 puntos inferior al registrado en la oleada anterior.
Por el lado de los costes, la proporción de compañías que informó de un aumento tanto de los gastos laborales como del resto de costes se situó en el 71% y el 69%, respectivamente, lo que supone un repunte de 24 y 17 puntos frente al trimestre precedente.
En este escenario, el porcentaje neto de empresas que comunicaron un avance de sus beneficios se volvió negativo, algo que no sucedía desde el primer trimestre de 2024, hasta alcanzar el -6%.
Si se atiende al tamaño, las grandes empresas registraron una evolución positiva de las ventas en el primer trimestre de 2026, aunque con un porcentaje algo menor que en el periodo anterior, mientras que las pymes reflejaron un ligero retroceso de la facturación.
En materia de resultados, se aprecia una marcada divergencia por tamaños: el porcentaje neto de grandes compañías con beneficios al alza fue positivo (24%) y superior al anotado tres meses antes (11%), mientras que las pymes siguieron reportando mayoritariamente descensos en sus ganancias, con un porcentaje neto del -21%, frente a los -6 puntos del trimestre precedente.