Mapfre ha cerrado con éxito una nueva emisión de deuda subordinada 'Tier 2' por un total de 500 millones de euros, con opción de amortización anticipada en 2036 y vencimiento definitivo en 2037, dirigida en exclusiva a inversores cualificados, según ha detallado la aseguradora este lunes en un comunicado.
El cupón de la emisión se ha establecido en el 4,50% anual hasta junio de 2036. Asimismo, los títulos se negociarán en el mercado AIAF y computarán como capital regulatorio Tier 2 de acuerdo con la normativa de Solvencia II.
La colocación ha registrado una demanda que ha superado los 2.500 millones de euros, es decir, más de cinco veces el volumen finalmente emitido, con la participación de más de 150 inversores institucionales.
Gracias al elevado interés mostrado por el mercado, la compañía ha podido rebajar en más de 30 puntos básicos el diferencial inicialmente previsto, hasta un 'spread' final de 145 puntos básicos sobre el mid-swap, referencia habitual en este tipo de operaciones.
Por tipo de inversor, la mayor parte de la emisión se asignó a gestoras de fondos, que concentraron el 68% del total; mientras que aseguradoras y fondos de pensiones alcanzaron el 20%, y bancas privadas y otras entidades financieras representaron un 3%.
En cuanto al reparto geográfico, la demanda se concentró principalmente en Reino Unido e Irlanda, con un 31%, seguida de Francia, con un 24%; Benelux, con un 20%; Alemania y Austria, con un 10%; España, con un 7%; y el resto en otros mercados europeos.
“El apetito inversor confirma la confianza en el modelo de negocio diversificado de Mapfre, apoyado en su solvencia y la estructura de capital del Grupo. De nuevo, aprovechamos las buenas condiciones del mercado para seguir incrementando nuestra fortaleza financiera”, ha aseverado el director general financiero (CFO) de la firma, José Luis Jiménez.
Oferta de recompra de obligaciones subordinadas
De forma simultánea, la aseguradora ha lanzado una invitación a los titulares de su emisión de obligaciones subordinadas de 600 millones de euros, con vencimiento en marzo de 2027, para que presenten dichos títulos a recompra en efectivo. Esta operación queda condicionada al desembolso de una nueva emisión por el mismo importe, según ha notificado la entidad a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
El plazo para que los inversores remitan sus ofertas de venta se extiende desde este lunes hasta las 17,00 horas del próximo 8 de junio.
El precio de recompra se ha fijado en el 101,15% del valor nominal de las obligaciones, lo que supone 101.150 euros por cada bloque de 100.000 euros de principal. A esta cantidad se añadirá el abono de los intereses devengados y aún no satisfechos hasta la fecha de liquidación, prevista para el 12 de junio.
La aceptación definitiva de la recompra por parte de Mapfre dependerá del cumplimiento de la denominada 'condición de nueva financiación'. Esta exige el desembolso de una nueva emisión propuesta de obligaciones ordinarias denominadas en euros, por un importe nominal agregado de, al menos, 500 millones de euros y en títulos de 100.000 euros, dentro de su programa de renta fija de 5.000 millones de euros.