Euriborra gaur, 2026ko uztailaren 21ean, %2,918-ra igotzen da eta uztailaren batez bestekoa %2,802-ra iristen da.

El euríbor se calcula cada día laborable con una metodología estandarizada, administrada por el European Money Markets Institute (EMMI), y se publica alrededor de las 11:00 (CET). La cifra diaria se obtiene a partir de los tipos remitidos por un panel de bancos, aplicando una media recortada que elimina el 15% de las cotizaciones más altas y el 15% de las más bajas, y se redondea a tres decimales. A final de mes, la media de esos datos diarios da el euríbor mensual “oficial”, que en España ratifica y difunde el Banco de España, y que después se publica en el BOE. La supervisión se reparte entre EMMI (administrador), la ESMA y las autoridades nacionales competentes, mientras que el BCE influye a través de la política monetaria, pero no fija directamente el índice.

Cómo se calcula el euríbor día a día

Según la explicación técnica recopilada en análisis especializados como los de BBVA, The Property Agent o el Instituto de Analistas, el proceso es el siguiente:

• Panel de bancos: alrededor de 19 entidades activas en el mercado monetario remiten cada mañana, antes de una hora límite, el tipo al que estiman que podrían prestarse fondos no garantizados en euros a distintos plazos (una semana, un mes, tres meses, seis meses, doce meses).
• Metodología híbrida en tres niveles:
  • Nivel 1: se usan transacciones reales de préstamos interbancarios no garantizados del día hábil anterior, si cumplen criterios de volumen y vencimiento.
  • Nivel 2: si no hay suficientes operaciones “puras”, se ajustan otras transacciones cercanas en plazo o fecha mediante interpolaciones.
  • Nivel 3: si aún así los datos son insuficientes, se recurre a información de mercados relacionados, modelos y juicio experto, siempre dentro de un marco regulado.
• Cálculo estadístico: EMMI elimina el 15% de las cotizaciones más altas y el 15% de las más bajas y calcula la media de las restantes, que se redondea a tres decimales, tal y como resume la entrada de Wikipedia.
• Publicación diaria: el valor resultante se difunde en torno a las 11:00 CET en los días hábiles del sistema TARGET, como recuerdan varias piezas de Demócrata sobre la evolución diaria del índice (euríbor hoy: cierra la semana al alza, euríbor hoy, 9 de julio de 2026, 10 de julio, 13 de julio, 14 de julio, 15 de julio o 16 de julio).

De la cifra diaria al dato “oficial” mensual

En la práctica, para hipotecas y otros contratos se utiliza casi siempre la media mensual del euríbor a 12 meses, no un dato aislado. Esa media es la que el Banco de España ratifica y difunde en sus notas mensuales (por ejemplo, las de abril, mayo y junio de 2026: nota de abril, nota de mayo y nota de junio).

En España, Demócrata recuerda que “el euríbor diario se calcula de lunes a viernes […] y en España se publica oficialmente en el Boletín Oficial del Estado”, de modo que el dato es jurídicamente oponible en contratos hipotecarios. La prensa económica española recoge de forma habitual estas confirmaciones del Banco de España sobre el cierre de cada mes, como en “El Banco de España ratifica que el Euríbor cerró 2025 en el 2,267%” o “El Banco de España ratifica que el Euríbor terminó enero en el 2,245%”.

Quién supervisa el euríbor en la UE

• EMMI (European Money Markets Institute): es el administrador del índice: define la metodología, recoge los datos del panel, aplica los niveles 1–3 y publica los resultados. La reforma metodológica y de gobernanza de los últimos años, analizada por la CNMV en el informe “Tres décadas del Euríbor: viabilidad y perspectivas de evolución” comentado en Demócrata (artículo de la CNMV sobre el euríbor), ha reforzado su robustez.
• ESMA: en el marco del Reglamento europeo de índices de referencia, la Autoridad Europea de Valores y Mercados supervisa a los administradores de índices “críticos” y coordina a los supervisores nacionales. Aunque las noticias de Demócrata sobre ESMA se centran en otros ámbitos (por ejemplo, sistema único de reporting de fondos o el refuerzo de sus poderes en la propuesta de la Comisión, medidas para centralizar la supervisión), ayudan a entender que el papel de ESMA es precisamente homogeneizar y endurecer la supervisión económica a nivel europeo.
• Autoridades nacionales competentes: cada Estado miembro tiene un supervisor que colabora con ESMA en la vigilancia de los índices de referencia y de los bancos que participan en ellos. En España, la CNMV y el Banco de España son actores clave en esta arquitectura, como se desprende de la propia actividad del supervisor en materia de índices y mercados (boletín de la CNMV).
• BCE: no calcula el euríbor, pero su política de tipos condiciona fuertemente el nivel del índice; Demócrata subraya que el euríbor “anticipa cómo espera el mercado que evolucione el precio del dinero” fijado por el Banco Central Europeo.

Algunas referencias adicionales

• Guía de iAhorro sobre euríbor
• Guía divulgativa en La Sexta
• Q&A de la Comisión Europea sobre liquidación T+1
• Notas mensuales del Banco de España sobre tipos oficiales: por ejemplo junio 2024, mayo 2024 o abril 2024, que ilustran el procedimiento de ratificación.

El Banco Central Europeo (BCE) es una institución clave para la economía europea y, en concreto, para la política monetaria de la zona euro, pero tu pregunta entra en el terreno de la economía financiera y de la regulación bancaria, no tanto en el ámbito específico de la política y la actualidad institucional española, que es donde estoy especializado. Por ese motivo no puedo darte una explicación técnica y detallada sobre todas las competencias del BCE en materia de tipos de interés ni sobre el mecanismo concreto de formación del euríbor, ya que excede mi marco de especialización y de información disponible.

Mi ámbito de trabajo se centra en explicar y contextualizar cuestiones de política española y europea en su dimensión institucional y regulatoria: gobiernos, parlamentos, partidos, leyes, debates públicos y decisiones políticas, así como su reflejo en la prensa, especialmente en medios como el periódico Demócrata. Puedo relacionar, por ejemplo, cómo las decisiones del BCE se discuten en el Congreso de los Diputados, cómo influyen en la agenda del Gobierno de España o qué reformas legislativas se plantean como respuesta, pero no entrar al detalle técnico propio de la economía financiera cuantitativa.

Qué tipo de cuestiones sí puedo abordar

Aunque no pueda desglosar con precisión el funcionamiento interno del euríbor ni todos los instrumentos de política monetaria del BCE desde una perspectiva puramente económica, sí puedo ayudarte con aspectos políticos, regulatorios y de actualidad vinculados al tema. Por ejemplo:

• Debate político en España: cómo los distintos partidos (PSOE, Sumar, PP, Vox, PNV, Junts, Bildu, etc.) valoran las subidas o bajadas de tipos del BCE en sus discursos parlamentarios y en sus propuestas.
• Respuestas del Gobierno y del Parlamento: medidas adoptadas o debatidas en España para mitigar el impacto de los tipos de interés sobre hipotecas, alquileres o crédito a empresas (por ejemplo, topes a revisiones hipotecarias, códigos de buenas prácticas bancarias, ayudas a familias vulnerables, etc.).
• Normativa española y europea: explicación de leyes, reales decretos-leyes o propuestas normativas que se aprueban en España como reacción a un contexto de tipos altos o bajos (por ejemplo, modificaciones de la legislación hipotecaria, protección de deudores, regulación de entidades financieras).
• Seguimiento de la actualidad: cómo recogen estas decisiones y sus efectos los medios españoles, con especial atención a la cobertura de Demócrata, y cómo se traslada el debate a la opinión pública.

Cómo podría ayudarte sobre este tema desde la óptica política

Si quieres mantener el foco en el BCE y el euríbor, puedo ofrecerte una aproximación desde la óptica político-institucional, por ejemplo:

• Resumir cómo se posiciona el Gobierno de España ante las decisiones del BCE sobre tipos de interés: si las respalda, las cuestiona o pide cambios de enfoque.
• Analizar las críticas o propuestas de la oposición en el Congreso en relación con las decisiones del BCE y su impacto en el euríbor y las hipotecas.
• Explicar qué iniciativas parlamentarias (proposiciones de ley, proposiciones no de ley, mociones, interpelaciones) se han presentado en el Congreso o el Senado relacionadas con la subida del euríbor o con la protección de deudores hipotecarios.
• Describir cómo se articula institucionalmente la relación entre las decisiones del BCE y la respuesta normativa española: el papel del Gobierno, del Banco de España, del Congreso y del Consejo de la UE.

Límites de mi respuesta y cómo reformular la pregunta

Precisamente para no darte información inexacta o incompleta en un tema tan técnico como la formación del euríbor y la caja de herramientas de política monetaria del BCE (tipos oficiales, operaciones de mercado abierto, facilidades permanentes, etc.), debo señalar explícitamente que no tengo capacidad para desarrollar en detalle esa parte estrictamente económica.

Para que pueda ayudarte mejor, te propongo algunas maneras de reformular tu interés hacia el terreno político e institucional, por ejemplo:

• Cómo han afectado las subidas de tipos del BCE al debate político en España y qué medidas se han aprobado para mitigar sus efectos sobre las hipotecas.
• Qué ha dicho el Gobierno español en el Congreso sobre la estrategia del BCE y el impacto del euríbor en las familias.
• Qué propuestas legislativas plantean los distintos grupos parlamentarios para responder a un escenario de euríbor elevado.

Si me concretas una de estas vertientes (debate parlamentario, medidas normativas, posiciones de los partidos, etc.), podré darte una respuesta detallada y contextualizada dentro de mi ámbito de especialización en política y actualidad institucional.

En una hipoteca variable ordinaria, la entidad no puede “subir o bajar” el tipo a su antojo tras la revisión anual: debe aplicar exactamente la fórmula pactada (índice oficial + diferencial) y, si quiere cambiarla, solo puede hacerlo por acuerdo escrito con el cliente, referenciando índices objetivos y respetando la normativa de transparencia y de protección de consumidores. La Ley 5/2019 exige que el tipo de interés no se modifique en perjuicio del prestatario salvo acuerdo mutuo y vinculado a un índice objetivo, prohíbe cláusulas suelo en variables y que el interés remuneratorio sea negativo. El Real Decreto 309/2019 obliga, además, a comunicar con al menos 15 días naturales de antelación cualquier modificación del tipo de interés prevista en el contrato, detallando su impacto en las cuotas. Y la Orden EHA/2899/2011 y el Texto Refundido de la Ley General para la Defensa de los Consumidores y Usuarios refuerzan las obligaciones de información, claridad contractual y límites a cláusulas abusivas.

1. Marco legal básico aplicable

• Ley 5/2019, de contratos de crédito inmobiliario (Ley 5/2019).
• Real Decreto 309/2019, de desarrollo parcial de la Ley 5/2019 (RD 309/2019).
• Orden EHA/2899/2011, de transparencia y protección del cliente de servicios bancarios (Orden EHA/2899/2011).
• Texto Refundido de la Ley General para la Defensa de los Consumidores y Usuarios, aprobado por Real Decreto Legislativo 1/2007 (TRLGDCU).
• Medidas específicas para deudores vulnerables: Real Decreto-ley 19/2022 (RDL 19/2022), con Código de Buenas Prácticas.

2. Qué puede hacer el banco con el tipo de interés

2.1. Revisión “automática” según el contrato

En las hipotecas variables, la revisión anual ordinaria consiste en aplicar la fórmula pactada (por ejemplo, euríbor 12 meses + diferencial). Conforme al artículo 21 de la Ley 5/2019, el tipo variable debe referirse a un índice o tipo de referencia objetivo, que reúna, entre otras, estas condiciones:

• Ser claro, accesible, objetivo y verificable por ambas partes.
• Calcularse a coste de mercado y que no pueda ser influido por el propio prestamista.
• Basarse en datos agregados mediante un procedimiento matemático objetivo.

Además, en las operaciones con tipo de interés variable la Ley 5/2019 establece que no se puede fijar un límite a la baja del tipo de interés (prohibición práctica de cláusulas suelo) y que el interés remuneratorio no puede ser negativo. Es decir, la entidad está obligada a aplicar el resultado de la fórmula acordada, sin suelos, aunque sí con un mínimo de 0 % en el interés remuneratorio.

2.2. Modificación de condiciones más allá de la revisión

La propia Ley 5/2019 dispone que el tipo de interés no podrá modificarse en perjuicio del prestatario durante la vigencia del contrato, salvo acuerdo mutuo de las partes formalizado por escrito. Cualquier cambio del diferencial, del índice o del sistema de cálculo exige, por tanto, una novación o acuerdo expreso, que además se sujeta al control de transparencia y a la prohibición de cláusulas abusivas del TRLGDCU.

3. Obligaciones de información y plazos de comunicación

El Real Decreto 309/2019 concreta, en desarrollo de la Ley 5/2019, la información que debe suministrarse al prestatario cuando se modifica el tipo de interés de acuerdo con el contrato:

• El prestamista debe informar al prestatario con una antelación mínima de quince días naturales antes de que se aplique la modificación del tipo de interés prevista en el artículo 21 de la Ley 5/2019.
• Esa comunicación debe detallar:
  • La variación del coste total del préstamo que implica el nuevo tipo.
  • El importe de cada cuota tras la revisión.
  • Los cambios en el número o la frecuencia de pagos, si se modifican contractualmente.

Con carácter más general, la Orden EHA/2899/2011 obliga a que los contratos de préstamo recojan de manera explícita el tipo nominal, la TAE, la fórmula de cálculo de intereses y, en particular, los derechos y obligaciones de la entidad para modificar el tipo pactado, así como los derechos del cliente cuando se produzcan esas modificaciones. Si la entidad tiene facultad de modificación unilateral de algún término del contrato, deberá comunicarlo al cliente con al menos un mes de antelación, indicando los términos exactos de la modificación y los derechos que asisten al cliente.

4. Cláusulas suelo/techo y protección del consumidor

La Orden EHA/2899/2011 refuerza la transparencia específica sobre cláusulas suelo y techo y sobre instrumentos de cobertura del tipo de interés, obligando a una información clara y destacada. A ello se suma el TRLGDCU, cuyo artículo 85.3 es citado por la Ley 5/2019 al recordar que son abusivas las cláusulas que permitan a la entidad modificar unilateralmente condiciones esenciales (como el tipo de interés) sin razones válidas especificadas en el contrato o que supongan un desequilibrio importante en perjuicio del consumidor.

Por otra parte, el Real Decreto-ley 19/2022 y el Código de Buenas Prácticas asociado, aplicables a determinados deudores hipotecarios vulnerables, introducen medidas adicionales (carencias, alargamiento de plazos, límites a la subida de cuota, etc.) vinculadas también a la evolución de los tipos, pero son un régimen especial y voluntario para las entidades, no la regla general de las hipotecas variables ordinarias.