Banco Santander a décidé d’augmenter de 5 % les conditions de l’offre volontaire annoncée le 30 juillet dernier afin de s’emparer de la totalité des actions ordinaires, des actions préférentielles, des units (unités) et des American Depositary Shares (ADS) de Santander Brasil qu’elle ne contrôle pas encore, selon ce qu’a communiqué ce jeudi l’entreprise.
Ces titres représentent environ 10 % du capital de sa filiale au Brésil, et l’amélioration se fera au moyen d’offres d’échange parallèles au Brésil et aux États-Unis, le tout « après l’évolution récente des marchés et les commentaires reçus des groupes d’intérêt ».
En particulier, l’entité présidée par Ana Botín a relevé de 5 % l’équation d’échange communiquée précédemment, dans le but de rendre l’opération « plus attractive » pour les détenteurs de titres de Santander Brasil.
0,2124 pour chaque action ordinaire
Ainsi, les investisseurs qui accepteront la proposition recevront désormais, pour chaque unit ou ADS de Santander Brasil, 0,4260 actions nouvellement émises de Banco Santander (contre 0,4056 communiquées le 30 juillet) et, pour chaque action ordinaire ou préférentielle de Santander Brasil, 0,2130 actions nouvelles de Banco Santander (au lieu des 0,2028 envisagées initialement).
Une fois ajustés les dividendes versés par Banco Santander et Santander Brasil depuis le 30 juillet, les équations d’échange à la date de ce jeudi 12 novembre se situent à 0,4246 action de Banco Santander par unit ou ADS, à 0,2124 par action ordinaire et à 0,2122 par action préférentielle de Santander Brasil, en intégrant déjà l’amélioration communiquée aujourd’hui.
Dans tous les scénarios, les titres de Banco Santander continueront d’être livrés sous forme de Brazilian Depositary Receipts (BDR) ou d’ADS, selon le cas, et continueront de coter aux bourses de São Paulo (Brésil) et de New York (États-Unis), respectivement.
166 millions de nouvelles actions
Si l’offre était acceptée dans son intégralité, Banco Santander émettrait environ 166 millions de nouvelles actions, soit environ 1,1 % de son capital actuel, et la contrepartie maximale atteindrait environ 1.900 millions d’euros, en prenant comme référence le cours de clôture de ce mercredi, à 11,294 euros.
L’entité soumettra à la votation de ses actionnaires les augmentations de capital nécessaires pour faire face à l’échange lors d’une assemblée générale extraordinaire, dont la tenue est prévue pour le 15 décembre. La banque souligne que l’opération est « pleinement alignée » avec sa stratégie de création de valeur à long terme pour l’actionnaire et s’inscrit dans le cadre discipliné d’allocation de capital du groupe.
« Constitue une alternative attractive face aux autres options d’allocation de capital, et en même temps a un impact neutre sur le ratio de capital du groupe », a indiqué l’entité, précisant que, avec les nouvelles conditions de l’offre, il est prévu qu’elle augmente le bénéfice par action d’environ 0,3 % à partir de 2029.
En outre, la valeur comptable tangible par action augmenterait d’environ 0,6 %, en plus de générer une « attractive rentabilité » sur le capital, conformément aux prévisions actuelles du marché. De même, l’opération contribuera à consolider la croissance du bénéfice du groupe à long terme et sa capacité de génération organique de capital au cours des prochaines années, selon Santander.