BBVA ha effettuato questo martedì un collocamento di debito senior non preferenziale (SNP, per le sue sigle in inglese) per un totale di 2.300 milioni di dollari —equivalenti a 1.970 milioni di euro—, articolato in tre tranche, secondo quanto comunicato dalla stessa entità.
La domanda del mercato è stata elevata: il libro finale degli ordini ha raggiunto una domanda vicina a 7.200 milioni di dollari —circa 6.160 milioni di euro— e circa 275 ordini, più di tre volte il volume infine emesso.
L'operazione è stata distribuita in tre tranche differenziate. Due di esse scadono a tre anni: una a tasso fisso per 1.000 milioni di dollari —un po' più di 856 milioni di euro— e l'altra a tasso variabile per 300 milioni di dollari —circa 260 milioni di euro—. La terza tranche, anch'essa a tasso fisso, ha una scadenza a cinque anni e ha raccolto altri 1.000 milioni di dollari.
Il costo finale delle due tranche a tasso fisso si è collocato al di sotto dei livelli indicativi iniziali. Il bond a tre anni è stato emesso a 73 punti base sopra il rendimento del bond del Tesoro statunitense di riferimento, rispetto ai 100 punti base proposti all'inizio, con un coupon del 4,977%.
Per quanto riguarda il bond a cinque anni, è stato fissato in "'Treasury' di riferimento più 90 punti base", al di sotto dei 115 punti base di partenza, con un coupon del 5,244%.
La tranche a tasso variabile, da parte sua, è stata referenziata a "SOFR (Secured Overnight Financing Rate) -il tasso di interesse utilizzato nel mercato di finanziamento in dollari- più 89 punti base".
In relazione con le entità collocatrici, l'entità presieduta da Carlos Torres ha segnalato che l'operazione è stata guidata da "BBVA, BMO, Citi, RBC Capital Markets, Société Générale e Wells Fargo".
Questa emissione si integra nel piano di finanziamento del Gruppo BBVA per il 2026 e persegue due fini principali: rifinanziare emissioni computabili per il requisito minimo di fondi propri e passività elegibili (MREL) —il quadro normativo che obbliga le entità a contare con un volume minimo di risorse capaci di assorbire perdite in caso di crisi o risoluzione— e sostenere l'espansione del portafoglio di credito.
La collocazione annunciata si aggiunge alle operazioni che BBVA ha svolto nei mercati del debito nel corso del 2026. A gennaio, la banca ha emesso "2.000 milioni di euro --1.700 milioni di euro-- in un'altra emissione SNP a doppio trancio, in cui è stata la sua maggiore emissione in euro degli ultimi 20 anni". A febbraio, "BBVA ha raccolto 2.500 milioni di dollari --2.140 milioni di euro-- da un'altra emissione di debito senior non preferenziale, la maggiore della sua storia in questa valuta". E ad aprile, il gruppo "ha chiuso 2.250 milioni di dollari --1.930 milioni di euro-- in un'emissione a doppio trancio".
Allo stesso modo, a giugno l'ente ha effettuato "1.250 milioni di euro in un'emissione verde senior non preferenziale" e "il 16 giugno scorso, la società ha chiuso 2.250 milioni di euro di un'emissione di obbligazioni ipotecarie a doppio trancio; la prima dal 2023".