BlackRock Investment Institute (BII) si inclina attualmente per i titoli di Stato con scadenze a breve e medio termine, il debito in valuta locale dei paesi emergenti e il credito europeo all'interno dell'universo globale ad alto rendimento ('high yield') per un periodo di investimento compreso tra sei e dodici mesi.
Il capo dell'analisi dei portafogli del BII, Vivek Paul, spiega nel suo ultimo rapporto di prospettive che "Ci mostriamo più ottimisti riguardo ai titoli a breve termine, dove i rendimenti più elevati offrono un rendimento attraente con un minor rischio di durata".
Questa visione si basa sul fatto che le incertezze riguardo alla sostenibilità delle finanze pubbliche "portano gli investitori a richiedere un premio di scadenza maggiore" sui titoli con scadenze più lunghe, il che, a giudizio della società, riduce il loro attrattiva relativa rispetto al debito di minore durata.
Paul sottolinea inoltre che, in questo momento, oltre l'80% del mercato globale del reddito fisso fornisce un rendimento superiore al 4%, una circostanza che, come sottolinea, gli investitori possono utilizzare per "assicurarsi redditi sostanziali senza dover necessariamente avventurarsi agli estremi della curva dei rendimenti o dello spettro del rischio creditizio."
Tuttavia, BlackRock sottolinea che non basta esporsi in modo generale al mercato dei titoli, ma considera essenziale una maggiore capacità di selezione per catturare le migliori opportunità di reddito. In questo senso, l'ente sottolinea che "Questo contesto di maggiore rischio nel mercato dei titoli e la creazione di vincitori e perdenti da parte dell'intelligenza artificiale (IA) tra le aziende offrono agli investitori attivi esperti la possibilità di sfruttare la maggiore dispersione esistente nell'universo del reddito fisso", ha affermato.
In parallelo, la società di gestione mantiene la sua inclinazione per gli attivi di reddito del mercato privato, tra cui le infrastrutture, ai quali continua a dare vantaggio rispetto agli attivi di crescita all'interno dello stesso ambito privato.