Digi Spain Telecom, la filiale spagnola del gruppo Digi, ha concluso questo venerdì la sua seconda sessione in Borsa con un avanzamento del 4,85%, posizionando il prezzo dei suoi titoli a 5,40 euro per azione.
Con questo rialzo, il suo valore di mercato si attesta intorno a 1.602,7 milioni di euro, il che le consente di recuperare parte del terreno perso nel suo debutto del giorno precedente nel parco spagnolo.
Nel suo debutto di questo giovedì alla Borsa di Madrid, i titoli dell'operatore hanno chiuso con una caduta dell'8,04%, fissandosi a 5,15 euro per azione, al di sotto del prezzo di collocamento di 5,6 euro.
La prima referenza nel mercato si è verificata con un incrocio iniziale a 6 euro, un 7,1% sopra l'importo fissato per l'offerta, il che implicava allora una capitalizzazione di 1.528,5 milioni di euro.
Nonostante il rimbalzo di questo venerdì fino a 5,4 euro, le azioni continuano a quotarsi approssimativamente un 3,6% al di sotto del prezzo di uscita di 5,6 euro per titolo.
L'operazione di uscita in Borsa, il cui prospetto è stato registrato e approvato dalla Commissione Nazionale del Mercato dei Valori (CNMV), ha comportato una capitalizzazione iniziale vicina a 1.662 milioni di euro al prezzo fissato per l'offerta.
Con questo debutto borsistico, Digi inizia una nuova fase per il progetto industriale che ha avviato in Spagna nel 2008 e che le ha permesso di consolidarsi come uno degli operatori con il maggiore ritmo di crescita del mercato nazionale.
Il collocamento è stato rivolto esclusivamente a investitori qualificati e ha combinato un aumento di capitale di circa 150 milioni di euro (26,8 milioni di azioni di nuova emissione) con un'offerta secondaria di circa 137 milioni (24,5 milioni di titoli in mano a Digi Romania), in modo che la dimensione iniziale dell'operazione è salita a circa 287 milioni di euro.
Le risorse raccolte tramite l'aumento, circa 134 milioni di euro netti, saranno destinate principalmente ad accelerare il dispiegamento della propria rete di fibra ottica e telefonia mobile nel territorio spagnolo.
Dopo il collocamento, il Gruppo Digi conserva approssimativamente l'80% del capitale sociale, mantenendo così il controllo della compagnia.
In aggiunta, Digi Romania ha concesso un'opzione di sovracollocazione ('greenshoe') a Barclays Bank Ireland PLC, ente incaricato della stabilizzazione, per un massimo di 7,695 milioni di azioni aggiuntive, equivalenti al 15% dell'offerta iniziale, il che potrebbe incrementare l'importo totale dell'operazione fino a circa 330 milioni di euro.
Le azioni ordinarie della compagnia sono state ammesse alla negoziazione nelle Borse di Madrid, Barcellona, Bilbao e Valencia, e si negoziano attraverso il Sistema di Interconnessione Bursátil (Mercato Continuo) sotto il simbolo 'Digis'.
Dopo il completamento mercoledì dell'assegnazione dei titoli, la sessione di giovedì ha segnato l'avvio ufficiale della negoziazione e del periodo di stabilizzazione, che potrà protrarsi, al massimo, fino al 15 agosto. La liquidazione contro pagamento è stata effettuata questo venerdì, 17 luglio, attraverso Iberclear.
L'operazione ha avuto il supporto di Global Portfolio Investments, veicolo di investimento della famiglia Domínguez de la Maza (Gruppo Mayoral), che è intervenuta come investitore istituzionale di riferimento con un contributo di 100 milioni di euro.
Il debutto in borsa si è celebrato questo giovedì con il tradizionale tocco di campana nel Palazzo della Borsa di Madrid, in un atto al quale hanno partecipato l'amministratore delegato di Digi Spain, Marius Varzaru, e l'amministratore delegato del Gruppo Digi Communications, Serghei Bulgac, insieme a membri del consiglio di amministrazione, autorità e rappresentanti del settore economico e sociale.
Investitori istituzionali e possibile nuova collocazione
La compagnia ha ottenuto il supporto di oltre 50 investitori istituzionali nel suo arrivo sul mercato spagnolo e ha segnalato che sta studiando l'opzione di quotare un ulteriore 5% del suo capitale dopo l'offerta iniziale, in base a come evolverà il prezzo in Borsa e alle condizioni di mercato. Questa possibile operazione si inquadrerebbe "in qualche momento, il prossimo anno o tra due", all'interno di un piano progettato nove mesi fa che prevedeva di collocare fino al 25% del capitale, con una prima fase vicina al 20% e la possibilità di ampliarla successivamente.
"La dispensa che abbiamo ricevuto ci consente di rimanere a questo livello, ma ci piacerebbe in qualche momento continuare e ampliare fino al 25%", ha affermato.
Inoltre, ha indicato che la CNMV ha accettato la dispensa per non rispettare fin dall'inizio il requisito di un capitale flottante del 25%, e che non esiste un calendario chiuso per eseguire quella collocazione aggiuntiva, al di là del periodo minimo di 180 giorni di restrizione dopo l'uscita in Borsa.
In aggiunta, ha precisato che non ci saranno limitazioni alla partecipazione di investitori al dettaglio in quella eventuale operazione, trattandosi di una collocazione secondaria senza emissione di nuove azioni.
Politica dei dividendi e governo societario
La compagnia, che ha definito una strategia di crescita a lungo termine, ha già anticipato nel volantino dell'offerta che non prevede di distribuire dividendi prima del 2030 e che, a partire da quell'esercizio, la direzione studierà un possibile pagamento in base ai risultati, alla generazione di cassa, alle necessità di finanziamento, ai piani strategici e alle restrizioni dei suoi contratti finanziari.
Tuttavia, Digi ha lasciato aperta la porta a anticipare quella distribuzione se il suo piano aziendale evolve meglio del previsto. "Fino all'anno 2030 ci aspettiamo di non distribuire dividendi. Se il piano aziendale va meglio di quanto ci aspettassimo (...) c'è la possibilità di accelerarlo", ha affermato.
Per quanto riguarda la struttura di governo societario, il consiglio di amministrazione della filiale spagnola sarà presieduto da Serghei Bulgac, come consigliere domenicale, mentre Marius Varzaru assumerà la vicepresidenza e il ruolo di amministratore delegato. L'organo si completa con Catalin Neagoe (esecutivo), Mariana Mihaela Toroman (domenicale), Carlos Robles García (indipendente) e Virginia Arce Peralta (indipendente).