El consejo de administración de Banco BPM ha confirmado que ha recibido la oferta pública de adquisición presentada recientemente por Banca Monte dei Paschi di Siena (MPS) y que procederá a analizarla en detalle. La entidad subraya que los términos económicos difieren de la propuesta de fusión conocida a principios de junio y recalca que la operación no contempla ninguna prima para los accionistas del banco italiano.
Con este comunicado, Banco BPM ha querido dejar claro que la iniciativa partió exclusivamente de MPS, al señalar que la propuesta fue lanzada por el banco sienés “sin haber sido acordada previamente ni solicitada” por Banco BPM y que su configuración es “estructuralmente” distinta a la transacción remitida por Banco BPM a MPS en la carta fechada el 7 de junio de 2026.
Según detalla la nota del consejo de administración, la operación planteada por MPS “se estructura como una adquisición y no como una fusión entre ambos bancos, no reconoce una prima para los accionistas de Banco BPM”. A pesar de ello, la entidad milanesa ha remarcado que estudiará la operación con detenimiento y que comunicará sus decisiones “dentro del plazo y de la forma que exija la legislación”, cumpliendo con todos los requisitos regulatorios aplicables.
El pasado jueves, el consejo de administración de Banca Monte dei Paschi di Siena aprobó el lanzamiento de dos ofertas públicas voluntarias de canje de acciones “simultáneas y paralelas” dirigidas a la adquisición de Banco BPM y Banca Generali, por un importe agregado cercano a los 34.000 millones de euros.
En el caso de Banco BPM, la propuesta fija un coeficiente de canje de 1,567 acciones de nueva emisión de MPS por cada acción de Banco BPM, lo que se traduce en un precio implícito de 16,729 euros por título y supone valorar a Banco BPM en torno a 25.350 millones de euros.
El viernes 24 de agosto, fecha en la que se hicieron públicos los términos de la opa, las acciones de Banco BPM cerraron en la Bolsa de Milán a 16,68 euros, un nivel prácticamente alineado con la valoración incluida en la oferta. De este modo, MPS apenas ofrece un precio superior al valor de mercado de la entidad objetivo.
Respecto a Banca Generali, la ecuación de canje fijada por MPS asciende a 6,958 acciones de nueva emisión por cada acción de la gestora de patrimonio, lo que implica un precio de 74,284 euros por título y otorga a la entidad una valoración aproximada de 8.670 millones de euros.
Estas operaciones, respaldadas por la mayoría del órgano de gobierno de MPS, el banco en funcionamiento más antiguo del mundo, buscan configurar una alternativa estratégica que contrarreste la oferta de compra de 30.600 millones de euros que Intesa Sanpaolo, el mayor grupo bancario italiano, planteó a MPS el pasado mes de junio.