La morosità bancaria in Spagna è tornata a ridursi a giugno 2026. Le entità di credito e gli istituti finanziari accumulavano 31.697 milioni di euro in prestiti classificati come problematici, rispetto ai 31.969 milioni registrati un mese prima, secondo i dati pubblicati questo martedì dalla Banca di Spagna.
Allo stesso tempo, il volume totale di credito è aumentato dai 1.235 trilioni di euro di maggio fino a 1.247 trilioni a giugno. La combinazione di meno prestiti problematici e più finanziamenti concessi ha fatto sì che il rapporto di crediti problematici scendesse dal 2,59% al 2,54% del totale, cinque centesimi in meno in appena un mese.
La cifra permette di osservare se aumentano o diminuiscono i problemi di restituzione all'interno del sistema finanziario, ma deve essere interpretata correttamente. 31.697 milioni di euro in problematici non equivalgono a 31.697 milioni di debito non pagato né permettono di sapere quante famiglie o aziende stanno attraversando difficoltà: la Banca di Spagna misura il saldo delle operazioni che presentano dubbi ragionevoli sul loro rimborso e una stessa persona o società può accumulare più di un prestito.
I crediti problematici scendono di 272 milioni in un mese
Tra maggio e giugno, il volume di finanziamento classificato come problematico è diminuito di 272 milioni di euro, circa lo 0,9%. L'evoluzione risulta più significativa se confrontata con giugno 2025, quando il saldo raggiungeva i 36.291 milioni. In dodici mesi, quindi, i crediti problematici si sono ridotti di circa 4.594 milioni di euro.
Il miglioramento si verifica inoltre mentre aumenta il finanziamento. Il credito totale è passato da 1.220 trilioni a giugno 2025 ai attuali 1.247 trilioni, un avanzamento superiore a 26.000 milioni in un anno. Il rapporto di problematici ha potuto così scendere per due vie simultanee: diminuisce il numeratore e aumenta il volume totale su cui si calcola.
Il risultato è una riduzione del tasso dal 2,97% di giugno 2025 al 2,54% attuale, 43 centesimi in meno in un anno. L'evoluzione mantiene la morosità bancaria molto lontana dai livelli raggiunti dopo la crisi finanziaria, quando la proporzione di prestiti problematici era molte volte superiore.
Cosa significa realmente che un credito sia problematico
Il concetto è più ampio di un semplice ricevuto non pagato. La metodologia utilizzata dalla Banca di Spagna considera dubbie quelle operazioni su cui esistono dubbio ragionevoli circa il fatto che il capitale e gli interessi possano essere recuperati integralmente nelle condizioni pattuite.
All'interno di questa categoria si trovano i crediti in sofferenza, cioè quelli che accumulano importi scaduti di capitale, interessi o spese con un'anzianità superiore a tre mesi. Ma la categoria di dubbio può comprendere anche operazioni il cui deterioramento renda discutibile il loro recupero anche se la lettura del problema non può ridursi unicamente a contare le rate scadute.
Per questo motivo, il rapporto del 2,54% funziona fondamentalmente come un indicatore di qualità del credito delle entità. Maggiore sarà la percentuale, maggiore sarà la parte del suo portafoglio che presenta problemi; minore sarà, minore è il peso di quel finanziamento deteriorato sul complesso.
Famiglie e imprese: la Banca di Spagna offre un'altra suddivisione
La statistica mensile pubblicata questo martedì offre il dato aggregato, mentre la Banca di Spagna utilizza informazioni trimestrali per separare il credito concesso alle famiglie per abitazione, consumo e altre finalità e il finanziamento aziendale secondo l'attività economica principale della compagnia.
Nel primo trimestre del 2026, le famiglie accumulavano circa 14.588 milioni di euro in crediti in sofferenza, all'interno di un finanziamento totale di circa 667.114 milioni. Di quel volume problematico, circa 8.391 milioni erano correlati all'acquisto e alla riabilitazione di abitazioni e 4.543 milioni con finanziamenti al consumo.
Le attività produttive accumulavano da parte loro 17.725 milioni di euro di credito in sofferenza alla chiusura del primo trimestre, su un finanziamento di 563.784 milioni. La Banca di Spagna suddivide inoltre questo portafoglio tra agricoltura, industria, costruzione e le diverse branche dei servizi.
Abitazione e consumo non presentano esattamente lo stesso rischio
L'evoluzione recente non è stata identica per tutte le modalità di finanziamento delle famiglie. La Banca di Spagna segnalava nel suo Rapporto di Stabilità Finanziaria di primavera che durante il 2025 il saldo dei prestiti in sofferenza delle famiglie è diminuito del 16,7%, mostrando un miglioramento generale della loro qualità creditizia.
Tuttavia, all'interno di quella fotografia si osservavano comportamenti diversi. Il supervisore ha rilevato un aumento dei dubbi associati al consumo, mentre è aumentato anche il finanziamento per l'abitazione incluso in vigilanza speciale, una classificazione che non equivale ancora a morosità ma indica che il rischio dell'operazione è aumentato in modo significativo.
Questa distinzione è rilevante perché permette di rilevare problemi prima di arrivare all'insolvenza. Un mutuo può trovarsi in regola con i pagamenti e, tuttavia, aver subito un deterioramento sufficientemente rilevante da far sì che l'ente aumenti il suo monitoraggio e le sue riserve.
Sono diminuiti anche i dubbi delle imprese e dei liberi professionisti
Il miglioramento osservato durante il 2025 ha raggiunto anche le attività produttive. La Banca di Spagna ha constatato che i prestiti dubbi delle imprese e dei liberi professionisti sono diminuiti del 14,6% su base annua, con riduzioni generalizzate tra i vari settori economici.
Il comportamento della morosità aziendale è legato sia alla capacità delle aziende di affrontare le loro rate sia al contesto economico, ai costi di finanziamento e alla loro redditività. Un aumento dei tassi di interesse può elevare i carichi finanziari, mentre un miglioramento dei redditi e dei profitti facilita il servizio del debito.
Per questo motivo il supervisore analizza non solo i prestiti che sono già dubbi, ma anche il finanziamento incluso in vigilanza speciale e altri indicatori di vulnerabilità. La morosità costituisce la parte più visibile del deterioramento creditizio, ma non è l'unico riferimento utilizzato per valutare la solvibilità di famiglie e imprese.
Le famiglie e le imprese hanno più debito in euro, ma pesa meno sull'economia
La riduzione della morosità coesiste con un aumento del debito in termini assoluti. Le famiglie accumulavano 728.000 milioni di euro di debito nel primo trimestre del 2026, rispetto ai 700.000 milioni di un anno prima. Le imprese raggiungevano circa 1,07 trilioni, rispetto a 1,049 trilioni a marzo del 2025.
Tuttavia, la crescita dell'economia ha ridotto il peso di tali obbligazioni sul PIL. Il debito delle famiglie si è attestato al 42,5% del PIL, il suo livello più basso dalla fine del 1999, e quello delle imprese al 62,5%, minimo dal terzo trimestre del 2001.
La combinazione di minore rapporto di morosità e minore indebitamento relativo disegna, quindi, una situazione aggregata più favorevole rispetto a quella di precedenti periodi di tensione finanziaria. Ciò non significa che non esistano famiglie o aziende in difficoltà, ma che il volume problematico rappresenta attualmente una proporzione minore del credito totale del sistema.
31.697 milioni in problemi, ma non 31.697 milioni definitivamente persi
Un altro errore abituale consiste nell'interpretare tutti i crediti dubbi come denaro che le banche danno già per perso. Non è così. La classificazione riflette un aumento significativo del rischio di recupero, ma parte di queste operazioni può essere regolarizzata, rinegoziata o finire per essere recuperata.
Proprio a causa di quel rischio, le entità devono costituire accantonamenti e riconoscere contabilmente il deterioramento corrispondente. La Banca di Spagna aggiorna insieme ai dati di credito totale e dubbio gli accantonamenti destinati a coprire possibili perdite.
La fotografia di giugno risulta, in ogni caso, favorevole: il credito problematico scende a 31.697 milioni, il volume totale finanziato aumenta e il rapporto di dubbi retrocede al 2,54%. La statistica non consente di contare quante famiglie o aziende stiano soffrendo per pagare, ma mostra che il peso aggregato dei prestiti con problemi continua a ridursi.
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