El consorcio integrado por Bouygues Telecom, Free-iliad Group y Orange ha abierto “conversaciones exclusivas” con Altice France para hacerse con SFR, el segundo mayor operador de telecomunicaciones de Francia, tras presentar una nueva oferta que valora en 20.350 millones el perímetro empresarial de los activos de Altice France analizados.
Esta propuesta revisada, formulada después de la fase de due diligence, supone un alza cercana al 20% frente a la oferta inicial de unos 17.000 millones de euros que las mismas tres operadoras pusieron sobre la mesa y que Altice, el grupo controlado por Patrick Drahi, rechazó el pasado mes de octubre.
Como resultado, Altice France ha concedido al consorcio un periodo de exclusividad hasta el 15 de mayo para ultimar los términos y la documentación de la operación, que contempla la compra de la mayor parte de los activos bajo gestión de Altice France-SFR. Quedan fuera las participaciones en ACS/Intelcia, XP Fibre, Ultraedge y Altice Technical Services, así como las actividades de Altice France en los departamentos y regiones de ultramar franceses.
Aunque por ahora no existe garantía de que la transacción llegue a materializarse, las tres compañías sostienen que la operación serviría para apuntalar y reforzar el conjunto de la economía digital y del sector de las telecomunicaciones en Francia. Según defienden, permitiría incrementar las inversiones en la resiliencia de las redes de banda ancha de muy alta velocidad, en ciberseguridad y en innovación y tecnologías emergentes como la IA, además de consolidar el control sobre infraestructura estratégica en el país y preservar un entorno competitivo.
En esta línea, el consorcio ha detallado que “el reparto del precio y el valor entre los compradores” se fijaría en torno al 42% para Bouygues Telecom, el 31% para el Grupo Free-iliad y el 27% para Orange.
El esquema previsto contempla que Bouygues Telecom asuma el negocio y la base de clientes B2B (empresas), mientras que las tres operadoras se distribuirán entre sí el negocio y la clientela B2C.
El resto de activos y recursos, especialmente la infraestructura y el espectro, se asignarán entre Bouygues Telecom, el Grupo Free-iliad y Orange, salvo la red móvil de SFR en áreas menos pobladas, cuya explotación quedará en manos de Bouygues Telecom.
En todo caso, la eventual adquisición deberá someterse primero a la consulta de los órganos representativos de los trabajadores afectados y, posteriormente, a la revisión de las autoridades reguladoras competentes, en particular en lo relativo a las normas de control de concentraciones.